En esta edición encontrará la reseña de las normas publicadas en la semana entre el 20 y el 26 de septiembre de 2016.
CIFRAS | DICIEMBRE DE 2017
Reporte mensual de cifras de Tarjetas de crédito de los Establecimientos de Crédito, que incluye:
• Número de tarjetas.
• Operaciones de compras, avances y castigos.
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CIFRAS | NOVIEMBRE DE 2017
Reporte mensual de cifras de Tarjetas de crédito de los Establecimientos de Crédito, que incluye:
• Número de tarjetas.
• Operaciones de compras, avances y castigos.
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CIFRAS | OCTUBRE DE 2017
Reporte mensual de cifras de Tarjetas de crédito de los Establecimientos de Crédito, que incluye:
• Número de tarjetas.
• Operaciones de compras, avances y castigos.
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CIFRAS | SEPTIEMBRE DE 2017
Reporte mensual de cifras de Tarjetas de crédito de los Establecimientos de Crédito, que incluye:
• Número de tarjetas.
• Operaciones de compras, avances y castigos.
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CIFRAS | AGOSTO DE 2017
Reporte mensual de cifras de Tarjetas de crédito de los Establecimientos de Crédito, que incluye:
• Número de tarjetas.
• Operaciones de compras, avances y castigos.
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CIFRAS | JULIO DE 2017
Reporte mensual de cifras de Tarjetas de crédito de los Establecimientos de Crédito, que incluye:
• Número de tarjetas.
• Operaciones de compras, avances y castigos.
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CIFRAS | JUNIO DE 2017
Reporte mensual de cifras de Tarjetas de crédito de los Establecimientos de Crédito, que incluye:
• Número de tarjetas.
• Operaciones de compras, avances y castigos.
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CIFRAS | MAYO DE 2017
Reporte mensual de cifras de Tarjetas de crédito de los Establecimientos de Crédito, que incluye:
• Número de tarjetas.
• Operaciones de compras, avances y castigos.
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CIFRAS | ABRIL DE 2017
Reporte mensual de cifras de Tarjetas de crédito de los Establecimientos de Crédito, que incluye:
• Número de tarjetas.
• Operaciones de compras, avances y castigos.
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CIFRAS | MARZO DE 2017
Reporte mensual de cifras de Tarjetas de crédito de los Establecimientos de Crédito, que incluye:
• Número de tarjetas.
• Operaciones de compras, avances y castigos.
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CIFRAS | FEBRERO DE 2017
Reporte mensual de cifras de Tarjetas de crédito de los Establecimientos de Crédito, que incluye:
• Número de tarjetas.
• Operaciones de compras, avances y castigos.
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CIFRAS | ENERO DE 2017
Reporte mensual de cifras de Tarjetas de crédito de los Establecimientos de Crédito, que incluye:
• Número de tarjetas.
• Operaciones de compras, avances y castigos.
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• Las innovaciones tecnológicas no sólo transforman los hábitos transaccionales de los consumidores, sino que también cambian la forma como operan las entidades desde el punto de vista jurídico. Aunque Colombia cuenta con una ley sobre comercio electrónico desde hace 17 años, la Ley 527 de 1999, la cual estableció la equivalencia funcional de los documentos electrónicos con los físicos, todavía hay un importante camino por avanzar para prescindir de estos últimos debido en muchos casos a diferencias en la interpretación y el alcance que se ha dado a la norma.
• El sector financiero colombiano estima conveniente realizar ajustes a la regulación para (i) reflejar las nuevas realidades del mercado, (ii) permitir el desarrollo de nuevos productos y servicios que respondan a las necesidades de los consumidores, e (iii) incorporar las nuevas herramientas tecnológicas de la economía digital, garantizando la libre competencia en igualdad de condiciones, de tal forma que se eliminen los arbitrajes regulatorios, y se mantengan los altos estándares de protección al consumidor y de estabilidad del sistema.
• De acuerdo con un documento publicado por la URF (abierto a comentarios), el modelo de “crowdfunding financiero”, en especial cuando es de préstamo de dinero, no podría operar en Colombia sin contravenir las normas sobre captación masiva y habitual. En este sentido, quienes estén interesados en adelantar esta actividad necesitarían una licencia del Estado para poder llevarla a cabo.
• Hoy operan en el país aproximadamente 30 “pasarelas de pago”, las cuales cumplen un rol primordial en el comercio electrónico local al facilitarle a las empresas el acceso a estos medios de pago. No obstante, resulta necesario visibilizar las relaciones jurídicas que se presentan en la cadena, y definir los roles y responsabilidades de cada actor, teniendo en cuenta la función que cada uno desempeña dentro del ecosistema de pagos.
• Se espera que el Registro de Facturas Electrónicas contribuya a incrementar los mecanismos alternativos de financiación de las empresas en Colombia, especialmente de las micro, pequeñas y medianas empresas, mediante la utilización de la figura del factoring. Se hace un llamado al Gobierno para que avance rápidamente en la expedición de la regulación complementaria que se requiere para permitir el inicio de operaciones de factoring de facturas electrónicas título valor, en un escenario que generará confianza entre los actores por brindar herramientas de seguridad y trazabilidad al realizar las transacciones.
El sistema financiero, vehículo por donde se desliza buena parte de la economía colombiana, ve con preocupación la desaceleración de la economía, aunque considera que esa caída ha tocado fondo y se espera un quiebre de la tendencia para el próximo año. La Asociación Bancaria y de Entidades Financieras de Colombia (Asobancaria) el gremio representativo de las entidades financieras del país ha lanzado una voz de alerta sobre la pérdida de dinamismo de la economía colombiana, teniendo en cuenta que en el primer trimestre de este año la expansión del Producto Interno Bruto (PIB) apenas fue de 2%. “Nos preocupa la desaceleración”, dijo Santiago Castro, presidente del gremio de los banqueros, al término de una reunión con periodistas donde reveló cifras sobre el movimiento digital en la banca colombiana.
El presidente de Asobancaria, Santiago Castro, se mostró de acuerdo con la idea de endurecer los controles al manejo del negocio de las libranzas para evitar que esta modalidad sea satanizada por la sociedad colombiana. Dijo que esta práctica de promoción de los créditos ha sido exitosa para el sector bancario, “y por lo tanto no debe ser satanizada, ya que los problemas no se han presentado en este gremio”. Indicó que el sector bancario reforzará el mercado de las libranzas, al tiempo que señaló como necesario que se entre a regular de una forma más certera a los sectores no bancarios. Expresó que “el decreto expedido por el Gobierno y la regulación adicional que se está estudiando será bienvenida por la banca”.
En algún momento de la vida nos hemos visto en la obligación de pedirle prestado dinero a alguien o hemos estado envueltos en la situación contraria. (…) Ahora, si el caso se le está saliendo de las manos y aquel dinero que prestó con gusto a esa persona cercana se le está esfumando, hay técnicas que recomiendan para recuperarlo, incluso antes de que decida irse por la vía legal. Por ejemplo, los economistas de Asobanria.com recomiendan: Concilie acuerdos de pago, en donde establezca nuevos plazos los cuales deben quedar por escrito y firmado por ambas partes.
En esta edición encontrará la reseña de las normas publicadas en la semana entre el 13 y el 19 de septiembre de 2016.
• Los mercados financieros, como cualquier otro mercado, experimentan problemas de riesgo moral y selección adversa en presencia de asimetrías de información y otras fallas de mercado. Estos problemas hacen del mercado financiero un mercado menos eficiente: las entidades asignan una cantidad subóptima de recursos, los usuarios enfrentan tasas de interés más altas y existe una mayor probabilidad de rechazo a las solicitudes de crédito. En la medida en que las mejoras en la estructura de información del mercado minimizan las posibles ineficiencias, la cantidad y la calidad de la información disponible sobre los comportamientos crediticios juegan un papel central en la dinámica y desarrollo del sistema.
• Los países que cuentan con mayor información sobre el historial crediticio de los usuarios del sistema tienen: (i) mayores niveles de profundización financiera, (ii) menores niveles de riesgo de crédito y (iii) entornos más transparentes para el ejercicio de la libre competencia. Asimismo, en aquellos países en donde los historiales crediticios albergan información positiva y negativa, el acceso al crédito es mayor, el análisis de riesgo crediticio más fácil y la probabilidad de impago mucho menor. Por último, en los países en los que el historial crediticio (o parte de él) suele eliminarse, las probabilidades de impago aumentan y las colocaciones de crédito disminuyen, lo que deriva en menores niveles de bancarización y profundización financiera.
• El proyecto de Ley 094 de 2016, el cual modifica y adiciona la Ley de Habeas Data 1266 de 2008, aunque bienintencionado, contempla varias medidas que van en contravía del objetivo de mejorar la calidad de la información crediticia. Los ejercicios llevados a cabo en Asobancaria sobre los impactos de la carencia de información (que incorpora el proyecto de Ley) sobre el desarrollo del mercado financiero son bastante ilustrativos. Los resultados sugieren que esta medida: (i) incrementaría la tasa de interés de los créditos en cerca de 6,5 puntos porcentuales (pps), (ii) mermaría la capacidad máxima de endeudamiento en 26% en los segmentos más vulnerables y de menores ingresos, (iii) reduciría en cerca de 157 mil los créditos otorgados (particularmente en consumo) y (iv) llevaría el indicador de calidad de cartera a niveles cercanos al 5,0%.
• La materialización del Proyecto de Ley reducirá, sin duda, las posibilidades de incluir financieramente a un conjunto significativo de la población, particularmente a aquellos segmentos con amplias necesidades de acceso al crédito. Asobancaria considera que esta iniciativa: (i) se constituye como una talanquera para la consecución de la meta de bancarización establecida en el Plan Nacional de Desarrollo 2014-2018, (ii) le restaría impulso a los esfuerzos encaminados a la profundización del crédito en la economía, y (iii) sería un claro retroceso en la lucha contra la pobreza y la dinamización del acceso al crédito en los segmentos más vulnerables de la población.
Bogotá, 19 de septiembre de 2016
XV Congreso de Derecho Financiero Asobancaria
• El Congreso se llevará a cabo los días 22 y 23 de septiembre en Cartagena. En este evento se analizarán las principales tendencias regulatorias y novedades normativas en el sector financiero, en especial las relacionadas con las implicaciones jurídicas de la economía digital
La tecnología y la innovación en materia financiera no sólo promueven un mayor acceso de la población a los productos financieros, sino que conllevan un cambio en la forma en que las entidades financieras interactúan con los consumidores, permitiendo un mayor dinamismo en la prestación de servicios que facilitan la vida de los usuarios. De acuerdo con las cifras del Informe de Operaciones de la Superintendencia Financiera de Colombia con corte a junio de 2016, el canal internet pasó de un total de 539.074.711 operaciones en el primer semestre de 2013 a 1.119.286.723 en el primer semestre de 2016. Por su parte, el uso de la banca móvil pasó de 32.198.536 a 84.547.821 operaciones durante el mismo periodo.
En este contexto, el XV Congreso de Derecho Financiero organizado por Asobancaria se convierte en el escenario propicio para debatir las políticas públicas, la regulación vigente y los estudios que pueden tener impacto en la normatividad sobre economía digital en el sector financiero, así como las bondades, facilidades, retos y dificultades que su desarrollo e implementación generan en las relaciones entre las entidades financieras y los consumidores, dentro del nuevo esquema universal de acercamiento al usuario final a través del uso de la tecnología.
Entre otros temas de interés, se abordarán aspectos de gran relevancia para el desarrollo del sector financiero, tales como el marco jurídico de la economía digital, los posibles arbitrajes regulatorios que pueden causar las Fintech (tecnologías financieras) entre diferentes actores que prestan la misma actividad, las novedades en la administración de justicia, el papel de las pasarelas de pago en el comercio electrónico, el registro de facturas electrónicas, los nuevos esquemas de financiación, Basilea IV y los requerimientos de capital por riesgo operativo, y las implicaciones de la Alianza del Pacífico para el mercado de valores colombiano.
Conferencistas nacionales y extranjeros de las mayores calidades profesionales en su campo desarrollarán el programa, y serán acompañados por los principales funcionarios públicos encargados de la regulación y supervisión del sector financiero, esto es, el Director de la Unidad de Regulación Financiera, David Salamanca, y el Superintendente Financiero, Gerardo Hernández, así como por el Superintendente de Industria y Comercio, Pablo Felipe Robledo; el Superintendente de Sociedades, Francisco Reyes, y el Secretario de Transparencia, Camilo Enciso.
Si usted consigue un crédito ‘gota a gota’ o ‘paga diario’ quizá cuente con la plata contante y sonante, pero se expone a graves riesgos. (…) Tenga en cuenta que esta decisión no solo llenará el estómago de los usureros, sino que también podría estar financiando el crimen, ya que “el grueso del crédito informal está asociado a bandas criminales y a crimen organizado” según Jonathan Malagón, vicepresidente de Asobancaria.
En este evento se analizaron las principales novedades y tendencias regulatorias en materia tributaria a nivel nacional e internacional, así como los temas fiscales de actualidad que inciden en los sectores financiero y real, generando espacios de discusión y diálogo con quienes toman las decisiones en materia impositiva en el país.
El mercado de deuda pública local ha venido exhibiendo una reducción casi sistemática en las tasas de los títulos de largo plazo durante los últimos seis meses. Estas valorizaciones se han materializado en un contexto en el que, a nivel externo i) persiste la incertidumbre acerca de la recuperación económica de las economías desarrolladas y de su incidencia sobre los mercados financieros y, a nivel local ii) persisten las presiones inflacionarias, iii) la política monetaria se ha tornado restrictiva y iv) las agencias calificadoras de riesgo han prendido ciertas alarmas sobre la eventualidad de un downgrade en la calificación soberana.
Estos factores, que bien deberían presionar desvalorizaciones en los títulos de deuda, han sido sin embargo sobre compensados por algunos elementos externos asociados a: (i) la alta liquidez mundial y (ii) al mayor apetito por activos de deuda en economías emergentes (dados los mayores retornos relativos), los cuales han terminado generando las recientes valorizaciones.
En efecto, el aumento de la demanda de TES de largo plazo por parte de agentes internacionales ha sido uno de los principales factores que explican las reducciones de las tasas de los TES de largo plazo. La información recientemente publicada por el Ministerio de Hacienda sobre los tenedores de TES muestra como la participación de los agentes extranjeros superó 22% en agosto, una cifra sin precedentes en los últimos años. En este contexto, las tasas de los TES con vencimiento en 2024, que ya en agosto habían descendido a niveles promedio de 7,1%, cayeron a niveles de 6,9% en la segunda semana de septiembre, cerca de 220 puntos básicos (pbs) por debajo de los registros de principios de año, en torno a 9%.
Si bien es posible que esta tendencia se revierta en el corto plazo debido a i) la incertidumbre sobre el trámite y el alcance de la reforma tributaria, ii) las expectativas sobre el posible incumplimiento de la meta de inflación para 2017, y (iii) el inicio de la normalización monetaria en Estados Unidos, no se prevén mayores desvalorizaciones en los tramos medios-largos de la curva en el corto plazo. De hecho, como bien lo señaló recientemente la Asociación Bancaria, las condiciones de liquidez a nivel mundial, los mayores rendimientos relativos en los mercados de deuda a favor de los emergentes y la recuperación gradual de las cotizaciones de petróleo, actuarían como mitigantes de los eventuales choques adversos en los mercados de deuda pública.
No podemos pasar por alto, sin embargo, que estas condiciones atractivas para el inversionista extranjero, derivadas particularmente de alta liquidez mundial y las bajas tasas de rentabilidad (incluso negativas) en los activos de deuda de las economías desarrolladas, obedece a factores transitorios que tenderán a normalizarse en los próximos años. El verdadero reto del mercado local consiste, en este contexto, en solucionar los desbalances estructurales que hoy exhibe nuestra economía, de manera que el atractivo local empiece a tener un mayor soporte en factores estructurales y no en coyunturas favorables y temporales de los mercados financieros internacionales.
Corregir el desbalance en cuenta corriente, así como el desequilibrio en materia fiscal, se vuelve imperativo en este propósito. Los avances en materia de infraestructura y competitividad (que son los que garantizarán incrementos en nuestros ritmos de crecimiento potencial), y una mayor sostenibilidad fiscal serían piedras angulares para una confianza inversionista sostenida.
La reforma tributaria, hay que reiterarlo, se presenta sin duda como una gran oportunidad en esta materia. Del alcance de esta reforma en términos de eficiencia de recaudo tributario, progresividad y transparencia, dependerá no solo la calificación de los títulos soberanos sino el grado de inversión y la sostenibilidad fiscal del país en los próximos años. Mantener nuestro atractivo inversionista, haciéndolo un elemento sólido y sostenido, continúa siendo uno de nuestros grandes retos.
Hace menos de un mes, el 22 de agosto, el Ministerio de Comercio, Industria y Turismo (Mincit) expidió el decreto 1348 del 2016, que fija mecanismos adicionales de control para los administradores de créditos de libranza (los que se descuentan por nómina) no bancarios, cuyos pagarés se pueden comercializar mediante la figura del endoso, en aplicación de la Ley 1527, del 2012. (…) Según Asobancaria, aunque la libranza se descuenta por nómina, el deudor puede incumplir al terminarse el contrato o cuando muere.
El comunicado de la Superintendencia de Sociedades fue dado a conocer el lunes pasado. En su pronunciamiento, la entidad estatal determina la reorganización de la sociedad Élite International Américas con el fin de proteger a los acreedores de la firma, cuyos problemas de liquidez se habían hecho evidentes desde hace meses, una noticia que, a primera vista, se parece a otras relacionadas con las dificultades que enfrenta una sociedad para pagar sus deudas. (…) Calcular el tamaño del mercado que está por debajo del radar de la Superintendencia Financiera tampoco es fácil, pues no hay estadísticas consolidadas. Asobancaria, por ejemplo, habla de 10 billones de pesos colocados, que es una cantidad importante. Los expertos discuten si en este caso la calidad de la cartera es peor, ya que es posible que el riesgo sea más alto. Los conocedores recuerdan que aquellas personas que no están en nómina, sino que se encuentran contratadas por prestación de servicios, también pueden aspirar a un crédito así.