Edición 1169 | Balance y perspectivas crediticias 2018-2019

• Colombia parece haber encontrado, finalmente, el anhelado punto de inflexión en el desempeño de su actividad productiva. Luego de tres años consecutivos de desaceleración, el crecimiento del PIB durante 2018 habría alcanzado un 2,7% real anual. Este panorama de aceleración económica y de una política monetaria expansiva, en medio de un escenario económico y político retador, generó un clima propicio para la recuperación de la cartera crediticia en 2018, que habría alcanzado un crecimiento cercano a 2,8% real anual, particularmente jalonado por el mayor impulso de las carteras de consumo y vivienda y la modesta recuperación de la cartera comercial.

• En materia de calidad de cartera, el indicador tradicional de morosidad, en línea con lo anticipado, dado el ciclo económico, habría aumentado 0,3 pp frente a 2017, ubicándose a cierre de 2018 en 4,6%. El sector bancario, en este contexto, continuó fortaleciendo los mecanismos de monitoreo y gestión de riesgos, lo que permitió acotar las probabilidades de un mayor deterioro y mantener un nivel de provisiones holgado, con una cobertura que alcanza hasta 1,3 veces el saldo de cartera vencida.

• Para 2019, las estimaciones plantean un mejor panorama macroeconómico y, en consecuencia, un desempeño más dinámico de la cartera bancaria. En efecto, (i) la reactivación de los canales de inversión, (ii) el fortalecimiento de la demanda interna, particularmente el consumo privado, (iii) una mayor ejecución de proyectos 4G, (iv) la reducción de la carga tributaria empresarial y (v) unas condiciones de liquidez favorables, soportan nuestras perspectivas de un crecimiento real anual de la cartera cercano a 4,5% en 2019. La cartera comercial y de consumo serán la principal fuente de impulso, mientras que el segmento de vivienda empezaría a desacelerarse. En materia de vencimientos, esperamos que el indicador de calidad de la cartera mejore y cierre el año en 4,1%.

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COMUNICADO DE PRENSA

Bogotá; D.C. 18 de enero 20198

 

Perspectivas para la economía colombiana en 2019

 

El año anterior, la economía mundial se caracterizó por las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China, y por el surgimiento del populismo en algunos de los países de la región. Estos elementos externos persisten en el año 2019 y se suman a la incertidumbre derivada del precio del petróleo y de la velocidad de la normalización monetaria en Estados Unidos. Por ello, la mayoría de analistas coinciden en esperar elevadas volatilidades en los mercados financieros. Esto presenta retos en términos de consolidación económica para el país. No obstante, la Asociación proyecta que, en Colombia, el crecimiento del PIB será del 3,2% en 2019. Factores locales como el dinamismo del consumo privado y del gasto público, y la reactivación de los canales de inversión, serán determinantes para que se mantenga la senda de recuperación iniciada en 2018.

De la misma forma, Asobancaria estima que la cartera del sector bancario presentará un crecimiento cercano al 4,5% real durante este año impulsada principalmente por el segmento comercial que pasaría de 0.1% (proyectado para 2018) al 2,9%. Esto sería consecuencia de: (i) el crecimiento de la inversión, debido a la disminución del 37% al 33% en la tasa de renta corporativa, modificado en la reciente Ley de Financiamiento, (ii) el incremento de la demanda de bienes y servicios en todos los sectores de la economía, y (iii) la previsión de un ambiente de mayor confianza, reflejado en mejores expectativas empresariales. Otra de las cifras importantes tiene que ver con la cartera de consumo, que para Asobancaria, tendría un crecimiento de 6,0%. Si bien consideramos que las expectativas de los consumidores permanecerán en terreno positivo este año y apoyarán las decisiones de gasto de los hogares, la expansión en esta modalidad será moderada.

Ahora, aunque estamos en un contexto de recuperación económica y las cifras del sector muestran solidez y robustez, el país aún crece por debajo de su nivel potencial. En este sentido, consideramos desde la Asociación que impulsar, desarrollar y hacer competitivo nuestro mercado de capitales también es una tarea que debe interesarnos a todos para que continuemos contribuyendo a cerrar esta brecha.

Respondiendo a todos estos hechos, Asobancaria realizará el próximo 31 de enero y 1 de febrero su Vigésimo Primer Congreso de Tesorería en el Hotel Hilton de Cartagena de Indias, espacio donde se discutirán temáticas tan relevantes como el panorama económico internacional, los principales retos para la economía colombiana, la evolución y transformación de los productos financieros locales y el desarrollo de la nueva Misión del Mercado de Capitales, entre otros temas. Este año, nos acompañarán conferencistas de la talla de Daniel Lacalle, director de la Sociedad de Valores Tressis, académicos como Salvador Rayo y Antonio Argandoña, representantes del sector privado y funcionarios del Gobierno Nacional.

Finalmente, debe destacarse que esta versión de nuestro Congreso tiene como objetivo contribuir y aportar herramientas, buenas prácticas y conocimientos a los asistentes para la toma de decisiones y la generación de estrategias tanto en las tesorerías del sector financiero como las del sector real colombiano.

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