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La semana económica divulga el punto de vista gremial sobre la coyuntura económica y financiera internacional y doméstica, las políticas públicas, regulación y supervisión sectorial y sus efectos en la economía, los mercados y el sistema financiero.

Edición 1152 | Nueva estructura de los mercados monetarios internacionales y el posicionamiento del IBR como referente local

• El mercado monetario es uno de los componentes más importantes del sistema financiero, puesto que en él se opera la deuda a plazos inferiores a un año emitida por el Gobierno, los intermediarios financieros y las entidades públicas y privadas. Entre sus funciones principales se encuentran: (i) facilitar la financiación a corto plazo de los emisores de deuda, (ii) propender por una ejecución eficaz de la política monetaria y (iii) contribuir a la adecuada formación de la estructura temporal de tasas de interés

• Las tasas de interés de corto plazo son formadas con base en las operaciones del mercado monetario. Con estas se construye «la parte corta de la curva de rendimientos». Dentro de las principales tasas de corto plazo utilizadas en los mercados monetarios, a nivel mundial, se encuentran la London Inter Bank Offered Rate o comúnmente conocida como LIBOR y la Europe Interbank Offered Rate o EURIBOR.

• Si bien la LIBOR y la EURIBOR han sido los referentes para el mercado monetario internacional en las últimas tres décadas, las revelaciones sobre la manipulación realizada en su formación durante los años 2004-2012 ha puesto en evidencia sus problemas, además de restarles protagonismo y confianza por parte del mercado. Estos hechos llevaron a que los principales actores del mercado monetario reaccionaran seleccionando a la Secured Overnight Financing Rate (SOFR) como una tasa alternativa para derivados en dólares estadounidenses y otros contratos financieros.

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Edición 1151 | Discurso de Clausura 53ª Convención Bancaria: nuevas realidades, nuevas oportunidades

• El sector financiero es uno de los principales líderes de la actividad económica. En la última década su valor agregado ha crecido en promedio 7,8% y ha contribuido con la generación de 275.000 empleos formales. Actualmente, el 80% de los colombianos tiene algún producto del sector y el valor de la cartera representa cerca del 50% del PIB. Para continuar fortaleciendo el sistema financiero, Asobancaria propone avanzar en una agenda financiera que se resume en cuatro grandes pilares: (i) inclusión financiera y transformación digital, (ii) profundización financiera, (iii) competitividad y solidez y (iv) educación financiera y sostenibilidad.

• En materia de inclusión financiera y transformación digital es imprescindible plantear estrategias conjuntas con el Gobierno Nacional para lograr, de cara al 2022, que el acceso al sistema financiero llegue al 100% de la población. Así mismo, se debe promover el desarrollo de un ecosistema de pagos digitales que permita intensificar el uso de los productos y servicios financieros.

• Los grandes avances durante los últimos años en materia de profundización financiera no han sido suficientes para alcanzar el nivel óptimo de profundización crediticia, cercano al 60%, el cual permitiría impulsar más decididamente el crecimiento de la economía. Para alcanzar este nivel será preponderante formular políticas que impulsen las modalidades crediticias que acusan mayor rezago, como ocurre con el financiamiento de vivienda, el financiamiento rural, leasing, factoring y crédito de consumo de bajo monto.

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Edición 1150 | Victorias y retos de la educación financiera en 2017

• Más allá de acciones genéricas, el gremio y la banca colombiana siguen construyendo soluciones en educación financiera a la medida de sus públicos específicos, escuchando sus necesidades y expectativas, ofreciendo la información más pertinente y con mayores posibilidades de retención y conversión de hábitos.

• A nivel gremial, destacamos la creación del programa “Saber Más Contigo”, una base pedagógica desarrollada en conjunto con la Fundación Alemana para las Cajas de Ahorro, pensada como una base sobre la cual cada entidad pueda construir las adaptaciones necesarias para sus públicos objetivos. A la fecha se han formado a 6.604 participantes en 227 talleres.

• La mayoría de las entidades dedican sus programas a la población adulta, con una regularidad mensual, enfocándose en los temas de ahorro, crédito, inversión y planeación financiera personal. Buscando un mensaje más a la medida, se han reducido las inversiones en medios masivos como televisión o radio y se han remplazado por canales como redes sociales, web o apps. En 2017 se llegó a cerca de 1’600.000 personas de forma presencial y 3’000.000 en forma digital.

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Edición 1149 | Leasing de maquinaria y equipo: un catalizador de la actividad económica productiva

• El leasing se constituye en una alternativa de financiación ideal tanto para la adquisición como para el arrendamiento de activos fijos productivos a mediano y largo plazo. Además, es una modalidad de crédito transversal a los sectores productivos que requieren de inversiones en activos de capital para el desarrollo de su actividad económica, lo que, junto a su flexibilidad en la estructuración de los planes de inversión, le permite ajustarse a las necesidades y características de cada empresa.

• La relación entre la inversión empresarial y la dinámica del leasing de maquinaria y equipo en países clave para esta industria (Estados Unidos, Europa y Chile) se configura como uno de los determinantes del comportamiento futuro de la financiación o arrendamiento operativo de activos productivos. En particular, debido al ciclo económico positivo de estas economías, se espera que la financiación de activos productivos mantenga una senda expansiva a nivel global.

• En Colombia, la industria de leasing, en especial el de maquinaria y equipo, ha logrado mantener su crecimiento real aun por encima del de la economía. De igual manera, su nivel de profundización e importancia como una forma de financiamiento del sector productivo es cada vez mayor.

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Edición 1148 | Retos de Colombia en ciberseguridad a propósito de la adhesión al “Convenio de Budapest”

• La evolución constante de la tecnología ha generado que las personas y empresas migren la realización de sus actividades diarias a tecnologías digitales y a que también las transacciones se realicen, cada vez más, a través de servicios en línea. En el caso particular de Colombia, el Gobierno ha realizado importantes esfuerzos para conectar a la población del país a plataformas digitales, especialmente en las regiones más apartadas del territorio.

• La mayor conectividad también ha provocado un aumento en los ataques cibernéticos. De acuerdo con el Centro Cibernético Policial de la DIJIN, en 2017, el cibercrimen en el país registró un aumento del 28,3% respecto al 2016. A nivel sectorial, la industria financiera en Colombia es la más atacada por los ciberdelincuentes dados los recursos y la información que maneja, registrando 214.000 ataques por día, el 39,6% del total de ciberataques.

• El Gobierno Nacional ha realizado esfuerzos importantes para combatir el cibercrimen. El avance más reciente de política pública para impulsar la cooperación, colaboración y asistencia en materia de seguridad digital, a nivel nacional e internacional, fue la adhesión de Colombia al Convenio de Budapest. Esto supone un importante progreso regulatorio en varias direcciones al interior de un Estado que busca facilitar la judicialización del cibercrimen y crímenes conexos.

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Edición 1147 | Discurso de Instalación – XVII Congreso de Derecho Financiero

• Hoy nos encontramos con un sistema financiero globalizado, que se ha aprovechado de la revolución tecnológica para mejorar sus servicios, con nuevos actores de mercado no vigilados, un contexto de riesgos antes desconocidos y un reconocimiento a la importancia del consumidor financiero.

• La revolución digital es una realidad y resulta fundamental que los agentes del Estado abran su espectro para incluir herramientas eficientes que permitan una exitosa evolución del mercado financiero, sin desconocer las enseñanzas del pasado.

• Las autoridades deben implementar políticas que permitan que los agentes del mercado financiero desarrollen habilidades, productos y servicios que satisfagan las necesidades del consumidor actual sin generar arbitrajes y cargas que afecten la competitividad, la estabilidad y la inversión en innovación.

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Edición 1146 | Diagnóstico y consideraciones sobre la vivienda en Colombia

• El sector de la vivienda ha sido uno de los motores fundamentales de la actividad económica en Colombia a lo largo de los últimos años. Esta dinámica ha permitido una expansión sobresaliente del sector de la construcción, que alcanzó tasas de crecimiento promedio en torno al 5% durante el último decenio, 1,3 puntos porcentuales por encima del 3,6% que exhibió el PIB total durante el mismo periodo. Este hecho se ha visto reflejado en el nivel de ventas de vivienda nueva y en la evolución de los desembolsos de Operaciones de Financiación de Vivienda – OFV.

• Si bien la cartera de vivienda ha registrado ritmos de crecimiento real positivos en los últimos años, un hecho que ha permitido que la profundización de la cartera hipotecaria (medida como relación entre cartera y PIB) bordee hoy el 7,7%, el país aún continúa exhibiendo rezagos importantes en el contexto regional. En países como México y Brasil la relación cartera hipotecaria/PIB bordea niveles de 10%-9%, mientras que en países como Chile y Panamá supera el 20%. Esto demuestra el enorme potencial de expansión de la cartera de vivienda en Colombia y la importancia de redoblar esfuerzos en el trabajo
articulado entre los sectores público y privado con el fin de facilitar el acceso al financiamiento de vivienda a un mayor número de hogares.

• Ad portas del inicio de nuevo Gobierno, el diseño de una agenda que permita impulsar el desarrollo del sector, reducir el déficit habitacional y profundizar el mercado de vivienda se hace hoy imperativa para superar los enormes desafíos que aún persisten. Se considera crucial, en este contexto, (i) garantizar la continuidad y fortalecer el esquema de otorgamiento de los programas gubernamentales vigentes para la adquisición de vivienda nueva, (ii) consolidar esquemas que garanticen la existencia y disponibilidad de recursos para fortalecer los programas de subsidios a la tasa de interés, (iii) generar nuevas condiciones que faciliten el acceso y cobertura para hogares de ingresos medios y bajos, (iv) avanzar en la modernización tecnológica del proceso integral de registro de actos jurídicos asociados al esquema de financiación de vivienda y (v) reglamentar e implementar programas como el de Arrendamiento con Opción de Compra (ACOC), un mecanismo complementario a los instrumentos tradicionales de financiación de vivienda que sin duda permitirá la vinculación al sistema financiero formal de los hogares más vulnerables.

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Edición 1145 | Supervivencia de las MiPyme: un problema por resolver

• La estructura empresarial colombiana está compuesta en un 96,4% por MiPyme. Estas unidades productivas, que no sobrepasan los 200 trabajadores y poseen activos inferiores a los 30.000 SMMLV, generan aproximadamente el 40% del PIB y el 81% de los empleos formales del país.

• La creación y supervivencia de las MiPyme en Colombia es todo un reto. Se estima que por cada 100 nuevas micro, pequeñas y medianas empresas, tan solo 43 mantienen su existencia un lustro después. En comparación con países de la región, la tasa de supervivencia colombiana es baja. En países como Argentina o Chile cerca de la mitad de las MiPyme sobreviven cinco años después de su creación, cifra que está en línea con las tasas observadas en economías de ingreso alto.

• Asobancaria ha formulado un conjunto de medidas que permiten mitigar los múltiples riesgos a los que se ven enfrentados las MiPyme. Oportunidades como el acceso a modalidades de crédito como el factoring, leasing o las nuevas garantías, el incentivo de la vocación exportadora y el fortalecimiento de programas de educación financiera se constituyen como factores claves para que las MiPyme extiendan su probabilidad de supervivencia en el tiempo.

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Edición 1144 | Open banking, más allá de los datos

• El uso de las nuevas tecnologías ha creado un mundo que era inexistente hasta hace un par de años: el mundo de los datos. El reciente seguimiento de todas las huellas que genera la interacción de la sociedad con el mundo digital ha hecho que los datos se conviertan hoy en un activo fundamental para todas las industrias.

• Nuevos conceptos como API, Big Data y analítica han empezado a emerger y están modificando la forma en la que operan las empresas, impactando a la industria financiera particularmente en áreas de negocio. El Open Banking, dentro de estos nuevos conceptos, marca una ruptura y evolución en las tendencias tecnológicas que definirán el negocio bancario, pasando de un modelo tradicional, en donde el banco es el dueño de los datos del cliente, a un modelo de banca abierta que busca dar mayor control sobre los datos a los consumidores.

• Estados Unidos, la Unión Europea, el Sureste Asiático y África del Este son lugares donde se ha avanzado en la implementación del Open Banking. Especialmente, la directriz de servicios de pago (PSD2) de la Unión Europea se posiciona hoy como referente mundial.

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Edición 1143 | Nuevos patrones: el caso de los millennials

• Los procesos de digitalización y la acelerada implementación de la tecnología han impactado los distintos patrones sociales, de consumo, de interacción social y de desarrollo empresarial. Las generaciones recientes son las que más se han visto influenciadas por dichos procesos, de hecho, la velocidad con la que se han adaptado es una de las características de los llamados millennials o nativos digitales, los cuales han ganado relevancia sobre las dinámicas sociales y económicas en los últimos años.

• Los nativos digitales, que representan cerca del 30% de la población mundial, son la generación más representativa dentro de la fuerza laboral y han generado impacto sobre las tendencias de consumo, emprendimiento, desarrollo, innovación y, en general, en muchos de los procesos de la dinámica económica y social. Su creciente poder económico no solo les ha permitido cobrar relevancia dentro de las tendencias de demanda, sino también han sido foco de atención por parte de empresarios, que los ven como una oportunidad para fortalecer sus equipos de trabajo y tener mayor rendimiento financiero.

• En medio de la preponderancia que viene ocupando esta generación en diversos ámbitos, su relación con el sector financiero no es la excepción. Los esfuerzos por satisfacer las necesidades de los millennials se constituyen en una oportunidad no solo en los procesos de bancarización, sino para lograr la fidelidad de un grupo poblacional que se caracteriza por ser más analítico y crítico. Estas características no se circunscriben exclusivamente a su percepción sobre el sector financiero, sino en general al entorno en el cual desarrollan sus actividades. De allí que la oferta generada por parte de los centros urbanos, donde suelen vivir o desempeñar su actividad económica, se hace valiosa en el análisis integral para desarrollar estrategias exitosas de inserción de los millennials como usuarios del sistema financiero.

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