La publicación más importante de nuestra Asociación

La semana económica divulga el punto de vista gremial sobre la coyuntura económica y financiera internacional y doméstica, las políticas públicas, regulación y supervisión sectorial y sus efectos en la economía, los mercados y el sistema financiero.

Edición 1155 | ¿El sector financiero está preparado ante el riesgo de un desastre natural?

• La correcta preparación para afrontar posibles desastres naturales es un tema que debe estar en las agendas de los Gobiernos y sectores productivos, para quienes, en particular, en América Latina y el Caribe, estas cuestiones representan una fuerte amenaza.

• La gestión de crisis se considera como la aplicación de las diferentes estrategias diseñadas para lidiar con los eventos catastróficos, incluyendo acciones de prevención de desastres.

• Asobancaria desarrolló un documento protocolo para la Gestión de Crisis y Estrategias de Recuperación del Sector Bancario, con el fin de dar respuesta oportuna a situaciones excepcionales que lleguen a afectar los procesos críticos y permitir la continuidad en la prestación de los servicios financieros ante los usuarios.

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Edición 1154 | Colombia ante la creciente volatilidad en los mercados emergentes

• Las crisis cambiarias de Turquía y Argentina, el proceso de normalización de la política monetaria en los Estados Unidos y el escalamiento de las tensiones comerciales han llevado a que la aversión al riesgo hacia activos de países emergentes se haya incrementado y que la cantidad de flujos de capitales hacia los mismos haya disminuido en lo corrido del año.

• Los pronunciamientos erráticos hechos por las autoridades turcas en los últimos meses han minado la confianza de los inversionistas internacionales en esta economía. En este sentido, la pérdida de credibilidad en este mercado se ha visto materializada en incrementos en lo corrido del año del indicador de riesgo país EMBI del orden de 300 pb y una devaluación de la lira turca frente al dólar cercana al 63,2%.

• Argentina, país caracterizado por la volatilidad en su crecimiento y recurrentes crisis económicas, se ve enfrentado una vez más a desbalances económicos y a la falta de capacidad de las autoridades para generar credibilidad en los mercados. La fuerte devaluación del peso en lo corrido del año (107,8%) ha puesto de manifiesto que el enfoque “gradual” de las políticas del actual gobierno ya no genera credibilidad dentro de los inversionistas.

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Edición 1153 | Estudios en materia de inclusión financiera en 2017: principales resultados y reflexiones para Colombia

• En abril de 2018 se presentaron los resultados del Global Findex del Banco Mundial con corte a 2017. De acuerdo con este reporte, el 46% de las personas mayores de 15 años encuestadas en Colombia declararon contar con una cuenta en un banco, en otro tipo de entidad financiera o con un proveedor de dinero móvil, una cifra que evidencia una mejoría frente a 2014, cuando fue de 39%.

• En julio de 2018 se presentaron los resultados del segundo Estudio de demanda de inclusión financiera de Banca de las Oportunidades, la Superintendencia Financiera de Colombia y el Banco de Desarrollo de América Latina. De acuerdo con dicho estudio, el acceso a servicios financieros creció 10 puntos porcentuales (pp) entre 2014 -2017, pasando de 67% a 77%, respectivamente.

• El Plan Nacional de Desarrollo 2014-2018 estableció como meta que el 84% de la población adulta del país sea incluida financieramente. Según el último Reporte de Inclusión Financiera de Banca de las Oportunidades y la Superintendencia Financiera de Colombia, dicho indicador se situó en 80,1% al corte de diciembre de 2017, lo que representa que 27,1 millones de adultos cuenta con acceso al sistema financiero; sin embargo, para lograr un indicador del 100%, aún faltan por bancarizar 6,7 millones de adultos, meta que se establecerá para 2022.

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Edición 1152 | Nueva estructura de los mercados monetarios internacionales y el posicionamiento del IBR como referente local

• El mercado monetario es uno de los componentes más importantes del sistema financiero, puesto que en él se opera la deuda a plazos inferiores a un año emitida por el Gobierno, los intermediarios financieros y las entidades públicas y privadas. Entre sus funciones principales se encuentran: (i) facilitar la financiación a corto plazo de los emisores de deuda, (ii) propender por una ejecución eficaz de la política monetaria y (iii) contribuir a la adecuada formación de la estructura temporal de tasas de interés

• Las tasas de interés de corto plazo son formadas con base en las operaciones del mercado monetario. Con estas se construye «la parte corta de la curva de rendimientos». Dentro de las principales tasas de corto plazo utilizadas en los mercados monetarios, a nivel mundial, se encuentran la London Inter Bank Offered Rate o comúnmente conocida como LIBOR y la Europe Interbank Offered Rate o EURIBOR.

• Si bien la LIBOR y la EURIBOR han sido los referentes para el mercado monetario internacional en las últimas tres décadas, las revelaciones sobre la manipulación realizada en su formación durante los años 2004-2012 ha puesto en evidencia sus problemas, además de restarles protagonismo y confianza por parte del mercado. Estos hechos llevaron a que los principales actores del mercado monetario reaccionaran seleccionando a la Secured Overnight Financing Rate (SOFR) como una tasa alternativa para derivados en dólares estadounidenses y otros contratos financieros.

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Edición 1151 | Discurso de Clausura 53ª Convención Bancaria: nuevas realidades, nuevas oportunidades

• El sector financiero es uno de los principales líderes de la actividad económica. En la última década su valor agregado ha crecido en promedio 7,8% y ha contribuido con la generación de 275.000 empleos formales. Actualmente, el 80% de los colombianos tiene algún producto del sector y el valor de la cartera representa cerca del 50% del PIB. Para continuar fortaleciendo el sistema financiero, Asobancaria propone avanzar en una agenda financiera que se resume en cuatro grandes pilares: (i) inclusión financiera y transformación digital, (ii) profundización financiera, (iii) competitividad y solidez y (iv) educación financiera y sostenibilidad.

• En materia de inclusión financiera y transformación digital es imprescindible plantear estrategias conjuntas con el Gobierno Nacional para lograr, de cara al 2022, que el acceso al sistema financiero llegue al 100% de la población. Así mismo, se debe promover el desarrollo de un ecosistema de pagos digitales que permita intensificar el uso de los productos y servicios financieros.

• Los grandes avances durante los últimos años en materia de profundización financiera no han sido suficientes para alcanzar el nivel óptimo de profundización crediticia, cercano al 60%, el cual permitiría impulsar más decididamente el crecimiento de la economía. Para alcanzar este nivel será preponderante formular políticas que impulsen las modalidades crediticias que acusan mayor rezago, como ocurre con el financiamiento de vivienda, el financiamiento rural, leasing, factoring y crédito de consumo de bajo monto.

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Edición 1150 | Victorias y retos de la educación financiera en 2017

• Más allá de acciones genéricas, el gremio y la banca colombiana siguen construyendo soluciones en educación financiera a la medida de sus públicos específicos, escuchando sus necesidades y expectativas, ofreciendo la información más pertinente y con mayores posibilidades de retención y conversión de hábitos.

• A nivel gremial, destacamos la creación del programa “Saber Más Contigo”, una base pedagógica desarrollada en conjunto con la Fundación Alemana para las Cajas de Ahorro, pensada como una base sobre la cual cada entidad pueda construir las adaptaciones necesarias para sus públicos objetivos. A la fecha se han formado a 6.604 participantes en 227 talleres.

• La mayoría de las entidades dedican sus programas a la población adulta, con una regularidad mensual, enfocándose en los temas de ahorro, crédito, inversión y planeación financiera personal. Buscando un mensaje más a la medida, se han reducido las inversiones en medios masivos como televisión o radio y se han remplazado por canales como redes sociales, web o apps. En 2017 se llegó a cerca de 1’600.000 personas de forma presencial y 3’000.000 en forma digital.

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Edición 1149 | Leasing de maquinaria y equipo: un catalizador de la actividad económica productiva

• El leasing se constituye en una alternativa de financiación ideal tanto para la adquisición como para el arrendamiento de activos fijos productivos a mediano y largo plazo. Además, es una modalidad de crédito transversal a los sectores productivos que requieren de inversiones en activos de capital para el desarrollo de su actividad económica, lo que, junto a su flexibilidad en la estructuración de los planes de inversión, le permite ajustarse a las necesidades y características de cada empresa.

• La relación entre la inversión empresarial y la dinámica del leasing de maquinaria y equipo en países clave para esta industria (Estados Unidos, Europa y Chile) se configura como uno de los determinantes del comportamiento futuro de la financiación o arrendamiento operativo de activos productivos. En particular, debido al ciclo económico positivo de estas economías, se espera que la financiación de activos productivos mantenga una senda expansiva a nivel global.

• En Colombia, la industria de leasing, en especial el de maquinaria y equipo, ha logrado mantener su crecimiento real aun por encima del de la economía. De igual manera, su nivel de profundización e importancia como una forma de financiamiento del sector productivo es cada vez mayor.

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Edición 1148 | Retos de Colombia en ciberseguridad a propósito de la adhesión al “Convenio de Budapest”

• La evolución constante de la tecnología ha generado que las personas y empresas migren la realización de sus actividades diarias a tecnologías digitales y a que también las transacciones se realicen, cada vez más, a través de servicios en línea. En el caso particular de Colombia, el Gobierno ha realizado importantes esfuerzos para conectar a la población del país a plataformas digitales, especialmente en las regiones más apartadas del territorio.

• La mayor conectividad también ha provocado un aumento en los ataques cibernéticos. De acuerdo con el Centro Cibernético Policial de la DIJIN, en 2017, el cibercrimen en el país registró un aumento del 28,3% respecto al 2016. A nivel sectorial, la industria financiera en Colombia es la más atacada por los ciberdelincuentes dados los recursos y la información que maneja, registrando 214.000 ataques por día, el 39,6% del total de ciberataques.

• El Gobierno Nacional ha realizado esfuerzos importantes para combatir el cibercrimen. El avance más reciente de política pública para impulsar la cooperación, colaboración y asistencia en materia de seguridad digital, a nivel nacional e internacional, fue la adhesión de Colombia al Convenio de Budapest. Esto supone un importante progreso regulatorio en varias direcciones al interior de un Estado que busca facilitar la judicialización del cibercrimen y crímenes conexos.

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Edición 1147 | Discurso de Instalación – XVII Congreso de Derecho Financiero

• Hoy nos encontramos con un sistema financiero globalizado, que se ha aprovechado de la revolución tecnológica para mejorar sus servicios, con nuevos actores de mercado no vigilados, un contexto de riesgos antes desconocidos y un reconocimiento a la importancia del consumidor financiero.

• La revolución digital es una realidad y resulta fundamental que los agentes del Estado abran su espectro para incluir herramientas eficientes que permitan una exitosa evolución del mercado financiero, sin desconocer las enseñanzas del pasado.

• Las autoridades deben implementar políticas que permitan que los agentes del mercado financiero desarrollen habilidades, productos y servicios que satisfagan las necesidades del consumidor actual sin generar arbitrajes y cargas que afecten la competitividad, la estabilidad y la inversión en innovación.

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Edición 1146 | Diagnóstico y consideraciones sobre la vivienda en Colombia

• El sector de la vivienda ha sido uno de los motores fundamentales de la actividad económica en Colombia a lo largo de los últimos años. Esta dinámica ha permitido una expansión sobresaliente del sector de la construcción, que alcanzó tasas de crecimiento promedio en torno al 5% durante el último decenio, 1,3 puntos porcentuales por encima del 3,6% que exhibió el PIB total durante el mismo periodo. Este hecho se ha visto reflejado en el nivel de ventas de vivienda nueva y en la evolución de los desembolsos de Operaciones de Financiación de Vivienda – OFV.

• Si bien la cartera de vivienda ha registrado ritmos de crecimiento real positivos en los últimos años, un hecho que ha permitido que la profundización de la cartera hipotecaria (medida como relación entre cartera y PIB) bordee hoy el 7,7%, el país aún continúa exhibiendo rezagos importantes en el contexto regional. En países como México y Brasil la relación cartera hipotecaria/PIB bordea niveles de 10%-9%, mientras que en países como Chile y Panamá supera el 20%. Esto demuestra el enorme potencial de expansión de la cartera de vivienda en Colombia y la importancia de redoblar esfuerzos en el trabajo
articulado entre los sectores público y privado con el fin de facilitar el acceso al financiamiento de vivienda a un mayor número de hogares.

• Ad portas del inicio de nuevo Gobierno, el diseño de una agenda que permita impulsar el desarrollo del sector, reducir el déficit habitacional y profundizar el mercado de vivienda se hace hoy imperativa para superar los enormes desafíos que aún persisten. Se considera crucial, en este contexto, (i) garantizar la continuidad y fortalecer el esquema de otorgamiento de los programas gubernamentales vigentes para la adquisición de vivienda nueva, (ii) consolidar esquemas que garanticen la existencia y disponibilidad de recursos para fortalecer los programas de subsidios a la tasa de interés, (iii) generar nuevas condiciones que faciliten el acceso y cobertura para hogares de ingresos medios y bajos, (iv) avanzar en la modernización tecnológica del proceso integral de registro de actos jurídicos asociados al esquema de financiación de vivienda y (v) reglamentar e implementar programas como el de Arrendamiento con Opción de Compra (ACOC), un mecanismo complementario a los instrumentos tradicionales de financiación de vivienda que sin duda permitirá la vinculación al sistema financiero formal de los hogares más vulnerables.

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