La publicación más importante de nuestra Asociación

La semana económica divulga el punto de vista gremial sobre la coyuntura económica y financiera internacional y doméstica, las políticas públicas, regulación y supervisión sectorial y sus efectos en la economía, los mercados y el sistema financiero.

Edición 1194 | Discurso de Instalación 19° Congreso Panamericano de Riesgo de Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo

 

• Actualmente, la región se encuentra en medio del proceso de la Cuarta Ronda de Evaluaciones
Mutuas del GAFILAT que analiza dos componentes relacionados entre sí en materia de
cumplimiento técnico y eficacia. Los resultados de dicha evaluación dejaron al país en
seguimiento intensificado, por lo tanto, se requiere de un trabajo colaborativo, continuo y
coordinado entre los actores del sector público y privado, para mejorar en aquellas
recomendaciones en las que no se obtuvieron las mejores calificaciones y consolidar un Sistema
ALA/CFT robusto y efectivo.

• Es necesario trabajar en la estrategia de desnarcotización propuesta por el GAFI, el Grupo
Egmont y nuestro Gobierno, velando por la necesidad de comprender, tipificar, prevenir y mitigar
otros delitos fuentes del LAFT, diferentes a los relacionados con el narcotráfico. Entre ellos se
encuentran, por ejemplo, (i) el contrabando, que según el Director de la Policía Fiscal y Aduanera
(POLFA), le cuesta al país alrededor de 6.000 millones de dólares al año y (ii) la corrupción
pública y privada, que durante los últimos años ha trascendido y convergido en la violación de
derechos humanos, y se ha instaurado en la sociedad como algo habitual que produce total
indiferencia.

• Las denominadas “FinTechs” y las nuevas tecnologías de manejo de información y activos
como, por ejemplo, los criptoactivos, han tomado mayor relevancia en las industrias, retando a
los sistemas en sus controles tradicionales. El GAFI ha reiterado su apoyo a estas nuevas
plataformas de financiación que están impulsando la innovación en el sector financiero; sin
embargo, ha resaltado la importancia de que se alineen con los estándares de este organismo en
materia de LAFT con el fin de evitar que se conviertan en mecanismos a través de los cuales se
blanqueen capitales

 

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Edición 1193 | Cambio del consumidor de vivienda nueva en Colombia: ¿una demanda realmente satisfecha?

• La baja dinámica de la construcción con destino residencial en el segmento de vivienda
No VIS, que deterioró el crecimiento del valor agregado de la construcción en el PIB del
primer trimestre de 2019, podría estar relacionada con el comportamiento del consumidor
de vivienda en el país. Las características de las viviendas y las necesidades y
condiciones económicas, sociales y demográficas del hogar son factores que, en buena
medida, están determinando quiénes están adquiriendo vivienda en Colombia y qué
producto están decidiendo adquirir.

• La conformación de los hogares es una de las claves o, por lo menos, uno de los
factores para comprender la dinámica, resultados y capacidad de absorción de las
unidades habitaciones en inventario para el segmento No Vis. Las cifras del Censo 2018,
presentadas por el DANE el pasado 4 de julio, ratifican la disminución progresiva en el
número de integrantes de los hogares colombianos.

• En materia de financiación de vivienda, el Estudio de demanda de compradores de
vivienda nueva en el 2018 permite concluir que los consumidores no perciben la
existencia de obstáculos para acceder a los recursos complementarios que requieren
para financiar la adquisición de su vivienda a través del sector bancario formal. Aunque
consideraron la compra de vivienda usada, los compradores optaron por vivienda nueva
gracias a la posibilidad de ahorrar progresivamente la cuota inicial y, finalmente,
completar los recursos con financiación por plazos no mayores a 25 años.

 

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Edición 1192 | Marco Fiscal de Mediano Plazo 2019 y perspectivas fiscales

• Entre 1994 y 2018, el país ha adoptado reformas tributarias tendientes a aumentar los ingresos
totales del GNC como proporción del PIB, siendo la más reciente la Ley de Financiamiento de 2018.
Adicionalmente, se han impuesto controles al crecimiento del gasto público por medio de leyes que
restringieron el endeudamiento territorial, cambiaron el cálculo de las asignaciones del Sistema
General de Participaciones (SGP), modificaron el sistema pensional y fijaron topes al déficit que el
GNC podría tener cada año. Gracias a estas políticas, el país ha logrado conservar su credibilidad
en los mercados internacionales y preservar el grado de inversión.

• No obstante, ante el panorama de mayores rigideces del gasto público y de estancamiento en la
generación de ingresos del GNC, se ha hecho necesario revisar la estrategia de cumplimiento de las
metas fiscales para la vigencia 2019-2030. En este sentido, el gobierno presentó el Marco Fiscal de
Mediano Plazo (MFMP) de 2019, cuyo propósito es promover la sostenibilidad fiscal, aspecto
fundamental para conservar el apetito por la inversión extranjera, reducir el costo del
endeudamiento externo y mantener la estabilidad macroeconómica del país.

• El MFMP plantea un crecimiento de los ingresos totales explicado por el aumento del recaudo
tributario, debido a la Ley de Financiamiento sancionada en 2018, y por los ingresos de capital
impulsados por las posibles enajenaciones de activos del Estado. Por el lado del gasto, el Gobierno
espera efectuar recortes en los gastos corrientes (funcionamiento e inversión) e intereses que
generarían un ahorro sustancial en el gasto total del GNC como porcentaje del PIB. Lo anterior
permitiría al Gobierno cumplir con holgura la meta de déficit propuesta por la Regla Fiscal para
2019.

 

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Edición 1191 | Verdades y mitos sobre el sector bancario en Colombia

• El sector financiero es un pilar de crecimiento económico y desarrollo social en Colombia. Según
la última publicación del DANE, el PIB de esta rama de actividad creció en el primer trimestre 5,5%
real anual, 2,7 puntos porcentuales por encima del promedio de la economía. De hecho, el sector
completa doce años creciendo por encima del PIB total. Sus aportes en materia de crecimiento,
generación de empleo, y facilidad de acceso al financiamiento formal han sido resultado del arduo
trabajo durante los últimos lustros.

• No obstante, el sector cuenta con una mala imagen por cuenta de erróneas creencias que han
ganado fuerza en la opinión pública. Esta lamentable impopularidad del sector ha permitido arraigar
en el imaginario colectivo una visión imprecisa de su trabajo, aporte y compromiso con el desarrollo
y bienestar de los colombianos. Desmentir estos mitos a la luz de las cifras y los resultados es
imperativo para incrementar la confianza de los colombianos en las entidades financieras.

• El sector bancario ha realizado una importante inversión para ofrecer productos de la más alta
calidad. Aunque cada día más colombianos se incluyen en el sistema financiero, existe una
percepción de que el sistema bancario colombiano es uno de más costosos de la región,
desconociendo que Colombia se ubica como uno de los países con mayores productos a bajo
costo. Análisis comparativos de los costos de los principales servicios bancarios entre países de la
región evidencian que Colombia se ubica por debajo del promedio de América Latina.

 

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Edición 1190 | Ecosistema financiero: las transferencias inmediatas ya están aquí

 

• Actualmente, en Colombia para que una transacción se vea reflejada como
movimiento en la cuenta del beneficiario final, el proceso puede tardar varias horas o días
dependiendo de los acuerdos de servicio existentes entre las entidades financieras.

• El sector financiero colombiano viene realizando una serie de mejoras regulatorias
para implementar las transferencias inmediatas entre distintas entidades financieras
vigiladas y reguladas por la Superintendencia Financiera de Colombia, incluyendo a las
Sociedades Especializadas en Depósitos y Pagos Electrónicos (SEDPE).

• Los modelos de transferencias inmediatas se enfocan en mejorar el tiempo de la
transacción, por lo que deben contar con una infraestructura suficiente para garantizar
una alta disponibilidad, un bajo nivel de complejidad, un reducido costo y generar
confirmaciones casi instantáneas.

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Edición 1189 | Diagnóstico de la inclusión financiera empresarial en Colombia

 

• De acuerdo con información del Registro Único Empresarial de Confecámaras, en el país
existían aproximadamente 1,6 millones de empresas en 2018. Cerca del 92% de ellas
correspondía al segmento microempresarial, mientras que alrededor de 6% eran pequeñas y
un 1,5% medianas. Por su parte, las grandes firmas solo representaban un 0,5% del total del
tejido empresarial.

• Las micro, pequeñas y medianas empresas (Mipymes) tienen un peso importante en el
aparato productivo nacional al aportar gran parte de la generación de empleo del país (según
cálculos de ANIF tal contribución asciende a niveles del 81%), condición que se comparte con
el escenario empresarial en algunos países de América Latina. Tal condición explica la
pertinencia de fomentar el financiamiento de este tipo de empresas para la economía nacional.

• La inclusión financiera empresarial ha tenido una tendencia creciente en los últimos años
en Colombia. En efecto, el número de firmas con al menos un producto financiero pasó de
más de 680.000 en 2014 a cerca de 950.000 en 2018, un aumento de 9,0% promedio anual.

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Edición 1188 | Discurso de Clausura 54a Convención Bancaria: más crecimiento, más sostenibilidad Santiago Castro Gómez Cartagena de Indias, 5, 6 y 7 de junio de 2019

• El país debe conocer el decidido aporte del sector financiero al crecimiento de la nación,
representado en la generación de valor agregado y empleo formal, en la financiación del sector
real y proyectos de infraestructura, y en el manejo eficiente de las finanzas públicas. En la última
década el crecimiento promedio anual del sector financiero fue de 6,6%, casi doblando la tasa de
crecimiento del PIB nacional durante el mismo periodo, que alcanzó el 3,5%; esto nos convirtió
en la más potente locomotora relativa a nuestro tamaño.

• Vemos con preocupación que desde algunos sectores se viene impulsando un discurso que
socava principios básicos de la economía de libre mercado, como lo son la renta y los costos de
productos y servicios. Esto se convierte en una amenaza para la empresa privada, pero
especialmente para el sector financiero, el que, a pesar de ser de lejos el más regulado
prudencialmente, se ha convertido en el blanco preferido de reiterados ataques. Muy
posiblemente, hemos fallado en lograr explicarle a la opinión que nuestros buenos balances son
buenas noticias para el país, o que nuestros activos no son la riqueza de unos pocos, sino el
ahorro del público y el patrimonio de decenas de miles de pequeños accionistas.

• Somos conscientes de los grandes retos que tendremos que afrontar en la próxima década, no
solo como sector, sino como país. La informalidad y el sobreuso del efectivo nos han impedido
intermediar mejor los recursos del público. Es nuestro deber hacer frente a estos desafíos, así
como reducir la brecha del sector rural frente a la población urbana, en cuanto al acceso a los
productos y servicios de la banca. Creemos firmemente que la solución radica en implementar
una visión innovadora, que permita a los usuarios acceder a un ecosistema de pagos digitales,
en ambientes seguros, y acompañados de sistemas de aprendizaje en línea y en planteles
escolares.

 

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Edición 1187 | En un negocio basado en la confianza, la reputación es la clave

• Una buena reputación se constituye en un activo fundamental para toda empresa que
pretenda ser competitiva en el mercado. En una industria como la bancaria, donde en
todas las transacciones se basan en confianza, esta es aún más relevante. Pretender que
la reputación se construya por sí sola puede ser un error. Este activo requiere trabajo,
acciones específicas y sobretodo mucha constancia.

• No existe una metodología universal para medir el éxito o fracaso de las acciones
reputacionales. Sin embargo, existe una serie de pautas que ayudan en este proceso,
tales como la adecuada identificación de los grupos de interés, una ponderación de sus
pesos y el entendimiento de sus necesidades. Este último paso requiere de diálogos
francos con los stakeholders.

• Al analizar distintos índices nacionales e internacionales de reputación en la banca, se
encuentran marcadas diferencias tras la crisis de 2008: una rápida pero cortada
recuperación en Norteamérica, contrastada con un panorama complejo en Europa y un
crecimiento desbocado en Asia, impulsado por los avances en infraestructura y la solidez
internacional.

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Edición 1186 | Balance 2018-2019 y perspectivas del sector vivienda

• Los positivos resultados de la actividad económica colombiana en el 2018 permitían
pronosticar un mejor desempeño de la economía en 2019. No obstante, el inicio del año
ha sido menos positivo de lo esperado, particularmente en la dinámica de crecimiento del
valor agregado del sector de la construcción.

• Si bien el PIB de la construcción evidenció un mejor comportamiento en el segundo
semestre del 2018, lo que permitió culminar el año con un crecimiento del 0,8%, durante
el primer trimestre de 2019 presentó una contracción importante derivada de mal
desempeño del componente de edificaciones residenciales.

• En materia de financiación de vivienda, en el 2018 se observó un incremento en el
valor de los desembolsos de operaciones de financiación de viviendas (OFV), nuevas y
usadas, y un repunte en el saldo de la cartera de vivienda que superó los crecimientos de
las otras carteras del sector bancario, tendencias que han continuado en lo corrido del
2019. Igualmente, las preventas de vivienda registraron una mejoría en 2018 y en los
primeros meses de 2019.

• Se destaca la contribución de la ejecución de cerca del 100% de los programas de
otorgamiento de subsidios de vivienda del Gobierno Nacional, denominados Mi casa Ya –
Cuota inicial, Mi Casa Ya – Subsidio a la tasa (FRECH II) y el FRECH No VIS. Para los
resultados de la financiación de vivienda de interés social es fundamental la continuidad
de estos programas

 

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Edición 1185 | Leasing: aliado estratégico para el financiamiento formal de las empresas y el aumento de su productividad

 

• El aumento de la productividad de las empresas facilita su consolidación exitosa en el
mercado, su subsistencia a mediano y largo plazo, así como el aumento de sus ingresos,
utilidades y tamaño, entre otros. Ello es así porque la productividad da cuenta de las
variaciones en la producción que no son explicadas por los cambios en el uso de los
insumos que tienen injerencia directa en la producción de las empresas.

• Los determinantes de la productividad se agrupan en internos y externos a la empresa,
los cuales tienen un impacto directo sobre su capacidad operativa, eficiencia y desarrollo.
Los determinantes internos se asemejan a “palancas” que los gerentes de las compañías
podrían “accionar” para impactar directamente en la eficiencia de su negocio, mientras
que los determinantes externos son elementos propios del mercado cuyo efecto puede
ser transitorio o permanente e influyen en los incentivos de los productores para la toma
de decisiones estratégicas.

• El financiamiento formal tiene efectos directos e indirectos en el crecimiento de la
productividad de las empresas, ya que facilita el uso eficiente del capital a nivel
económico agregado y en la inversión en proyectos de innovación, investigación y
desarrollo, así como en la adopción de nuevas tecnologías, entre otros. Por lo tanto, el
sector financiero desempeña un rol determinante en el impulso y apoyo a la consolidación
de las empresas en el mercado al canalizar eficientemente los recursos que dinamizan el
sector empresarial.

 

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