La publicación más importante de nuestra Asociación

Banca & economía divulga el punto de vista gremial sobre la coyuntura económica y financiera internacional y doméstica, las políticas públicas, regulación y supervisión sectorial y sus efectos en la economía, los mercados y el sistema financiero.

Edición 1226 | COVID-19, una primera aproximación de los efectos en las cuentas externas ante un nuevo panorama global y local

 

• El brote del COVID-19 ha transformado el panorama económico a nivel mundial. A la interrupción de las cadenas internacionales de suministro, la desaceleración de la demanda y las cuantiosas pérdidas que han experimentado los mercados de capitales, se suma la incertidumbre sobre el tiempo que durará en erradicarse el virus y la magnitud de su impacto sobre la economía global.

• Para enfrentar esta situación, algunos países han optado por cerrar sus fronteras e, incluso, establecer cuarentenas, ralentizando su comercio exterior, el flujo de turistas y la demanda interna. Al respecto, las autoridades económicas han tomado decisiones, tanto monetarias como fiscales, con el ánimo de brindar mayor liquidez a la economía y proteger a los hogares y empresas afectadas por la paralización de la actividad productiva.

• En el caso colombiano, la materialización de este riesgo no contemplado, aunada al rompimiento del acuerdo entre Rusia y la OPEP, ha generado choques de oferta y demanda de gran magnitud que han afectado ostensiblemente indicadores como la prima de riesgo y la cotización del peso colombiano frente al dólar, entre otros.

 

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Edición 1225 | ¿Hacia dónde va la industria de leasing en el mundo? Lecciones para Colombia

 

• A nivel internacional, las empresas que buscan aumentar su productividad mediante la adquisición de activos, sin incurrir en mayores desembolsos de capital, utilizan el leasing más que cualquier otro producto financiero. En Colombia este producto es el segundo mecanismo de financiación y ocupa la cuarta posición en el ranking de productos de todo el sector financiero.

• El leasing se configura como un producto financiero a la medida de cada cliente, pues la estructuración de los planes de pago le permite ajustarse a las necesidades de cada empresa al contar con periodos de anticipos y modalidades de amortización (gradientes) que se adecuan al modelo financiero y a los flujos de caja de cada compañía. Además, en el análisis de riesgo de estas operaciones, generalmente las entidades financieras tienen en cuenta el nivel de riesgo del cliente y del activo, por lo que, al ser menor, la entidad puede ofrecer menores tasas de interés e incluso un mayor apalancamiento sobre el activo de capital.

•La industria de leasing en los países europeos y en Estados Unidos se ha concentrado en la financiación de equipos industriales y vehículos, especialmente en equipos de comunicación, computadores, equipos médicos y vehículos de carga. Incluso, en estos países las compañías financiadoras de activos han buscado perfilar el portafolio de productos y su estructuración misma de la forma más flexible posible. Esto permite abordar rápida y eficazmente las necesidades, tanto de sus clientes como de los proveedores de los activos, cuya base está en los modelos de economía circular y medioambientalmente sostenibles.

 

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Edición 1224 | FINCA, una herramienta de fomento del emprendimiento rural

 

• América Latina presenta un panorama general de baja inversión en investigación y desarrollo (I+D) respecto al promedio internacional. Para revertir esta situación, los países de la región han aprobado leyes e iniciativas y han establecido instituciones que facilitan la creación de negocios, fomentando el emprendimiento en etapas tempranas.

• Hasta 2006, Colombia mantenía una postura de apoyo a la consolidación de las pequeñas empresas. No obstante, la normatividad emitida en ese año significó un salto gigante en la materia, ya que reconoció el rol del emprendimiento y su potencial transformador en la economía local. Hoy destacamos cómo este proceso ha llevado a avances significativos en emprendimiento al interior de las distintas empresas y universidades, al tiempo que su importancia ha sido constantemente reforzada desde los planes nacionales de desarrollo.

•Transformar las dinámicas productivas tradicionales y dignificar la actividad campesina como una genuina forma de emprendimiento, es una de las metas compartidas como país en las que Asobancaria, a través de su programa FINCA, tiene mucho que ofrecer. Su estructura va desde los conceptos básicos hasta el desarrollo de un plan de negocio basado en buenas prácticas agrícolas y ganaderas.

 

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Edición 1223 | La continuidad del negocio frente al cambio climático, un desafío para el sector financiero

 

• El fenómeno de cambio climático trae consigo riesgos que afectan la estabilidad financiera debido a su impacto negativo en los activos. Por esta razón, las organizaciones deben promover una gestión de estos riesgos para garantizar la estabilidad y continuidad del negocio.

• Se espera que los efectos del cambio climático se aceleren en adelante a tasas cada vez mayores. Por ello, las decisiones que se tomen en el presente serán cruciales para mitigar los daños para las generaciones futuras.

• Las entidades financieras, reguladoras y de Gobierno deben comprender y gestionar los riesgos relacionados para promover una resiliencia climática que sea parte central del proceso de toma de decisiones financieras y de inversión sostenible a futuro.
• Las organizaciones deberán implementar un buen Sistema de Gestión de Riesgos Climáticos para abordar todos los factores que puedan interrumpir la continuidad de su negocio en particular, pues esta problemática puede ser una de las mayores amenazas a las que se enfrenta una compañía.

 

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Edición 1222 | Discurso de Apertura – 11° Foro de Vivienda

 

Santiago Castro Gómez, Presidente Asobancaria

Bogotá D.C., 21 de febrero de 2020

• Durante el año 2019 se consolidó el proceso de recuperación de la economía colombiana. Si bien la tasa de crecimiento de 3,3% sigue siendo inferior al producto potencial estimado en Asobancaria, esta supera tanto la cifra de 2018 como el desempeño de nuestros pares regionales. No obstante, este proceso no se ha trasladado al sector de la construcción, el cual reportó una contracción del 1,3%.

• En contraste, las cifras del comportamiento de ventas son más alentadoras. Al finalizar el 2019, el total de unidades vendidas creció un 10,9% anual en unidades y aproximadamente 12% en valor. Estas variaciones fueron impulsadas por el segmento de viviendas VIS, mientras que el segmento No VIS continúa relativamente estancado.

• El buen desempeño del segmento VIS convierte en una tarea común su cuidado. Por eso se resalta la realización del Conpes y la consecución del aval fiscal que permite disponer de recursos para los programas de subsidios y coberturas de Mi Casa Ya, FRECH II y semillero de propietarios hasta el año 2025, que apoyaron durante 2019 a más de 54.000 hogares. También se destaca el aumento de los topes para las viviendas VIP y VIS.

 

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Edición 1221 | Inclusión Financiera en la Base de la Pirámide

 

• La inclusión financiera ha venido tomando relevancia en las agendas de los principales diseñadores de política pública dado su impacto sobre la reducción de la pobreza. Su relación con la generación de desarrollo inclusivo ha hecho de la inclusión financiera una herramienta fundamental para cumplir con los Objetivos de Desarrollo Sostenible. En este escenario, la inclusión financiera en la base de la pirámide cobra un papel aún más relevante como factor fundamental para la generación de políticas públicas que permitan un mejor desarrollo.

• Colombia ha presentado avances importantes en materia de inclusión financiera. Hoy el porcentaje de adultos con al menos un producto financiero bordea el 83%, un crecimiento significativo frente al 55% registrado en 2008. Sin embargo, en las zonas rurales aún se presenta un alto rezago frente a los registros de la principales ciudades y aglomeraciones. La población joven, en este escenario, es uno de los grupos poblacionales mayormente excluidos del sistema financiero.

• El desarrollo de la inclusión financiera rural debe ir acompañado del desarrollo de una política de conectividad más inclusiva, pues aún existe una brecha importante en materia acceso y uso de los canales digitales por falta de cobertura de internet móvil.

 

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Edición 1220 | Discurso de Instalación – 22° Congreso de Tesorería

 

• El año 2019 estuvo marcado por un pobre desempeño de la economía mundial. De acuerdo con el Informe de Perspectivas del Fondo Monetario Internacional, el crecimiento mundial habría alcanzado un 2,9%, el dato más bajo desde la crisis financiera de 2008.

• El desempeño de la economía colombiana destacó en la región con un crecimiento superior al de sus pares latinoamericanos, cerrando el año en 3,2%. La solidez del consumo privado, el crecimiento del gasto público, la reducción de las presiones tributarias sobre las empresas y los nuevos proyectos de infraestructura, explican gran parte de este buen desempeño.

• Celebramos los resultados de la Segunda Misión de Mercado de Capitales y, en general, resaltamos las políticas enfocadas a incrementar la oferta de activos o emisores, que deben estar acompañadas de normas que promuevan el aumento de inversionistas capaces de asumir esa nueva oferta.

 

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Edición 1219 | Análisis del consumo privado en Colombia: ¿qué lo impulsa?, ¿qué lo frena?

 

 

• La reciente dinámica del consumo privado, principal componente de la producción local, ha suscitado
varias conjeturas en el último año. Este rubro fue determinante, junto con la inversión, para dinamizar la
actividad económica local, donde proyectamos un crecimiento cercano al 3,2% para 2019, y una mayor
expansión cercana al 3,4% en 2020 (ver Banca & Economía 1216).

• Considerando un análisis de descomposición histórica, encontramos que, más allá de los factores
idiosincráticos, el creciente flujo de remesas y las bajas tasas de interés vienen influyendo en mayor
medida en la recuperación observada en los últimos trimestres. Además de estas variables, son desde
luego varios los determinantes de la dinámica de este componente macroeconómico.

• En esta edición se presenta el balance de riesgos para el consumo durante 2020, se analizan en
detalle las variables que podrían estar detrás de esta aceleración y se contrastan con los principales
factores de riesgo que podrían acotar la trayectoria de expansión del consumo.

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Edición 1218 | Protocolo verde: Pilotos de innovación financiera Industria – Negocios Verdes – ¿Cómo se apalanca la economía en un entorno de cambio climático?

 

 

• El cambio climático podría empujar a más de 100 millones de personas a la pobreza en los próximos 15 años. Se afirma que las problemáticas se lograrán controlar a través de estrategias de desarrollo inclusivo con componentes claros, tomando como base la adaptación y mitigación al cambio climático.

• Lograr una adecuada articulación entre el sector financiero y el sector real es uno de los mayores retos para dinamizar apuestas de financiamiento verde que, por un lado, soporten el cumplimiento de metas proyectadas en la política pública y, por otro, impulsen inversiones y oportunidades de negocio sostenibles.

• Teniendo claro lo que está sucediendo en el entorno internacional, regional y local, Asobancaria desarrolló el piloto Industria-Negocios Verdes en el sector bancario como una apuesta revolucionaria e innovadora para fortalecer la financiación del cambio climático en Colombia y contribuir articuladamente con el sector público al cumplimiento de las metas establecidas por el país.

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Edición 1217 | Balance y perspectivas crediticias 2019 – 2020

• El ciclo de expansión económica en Colombia continuó afianzándose durante el 2019 gracias al impulso de la inversión y la solidez en el consumo privado, segmentos que posicionaron a nuestra economía como líder en la región. De hecho, como abordamos a detalle en nuestra edición anterior de Banca y Economía, proyectamos un crecimiento de 3,2% para 2019 y de 3,4% para 2020.

• Esta fase de recuperación económica propició un valioso impulso en el crédito formal, que cerraría el 2019 con un crecimiento cercano a 4.0% real anual, lo que marca una reversión en la tendencia de desaceleración que enfrentó el ciclo crediticio desde el 2014. Este crecimiento encuentra sustento principal en los préstamos de consumo, que revelarían un crecimiento del 12%, el mayor desde el 2012, gracias a la aceleración en los segmentos de libre inversión y libranza. La recuperación no fue evidente para las demás modalidades que, de hecho, mostraron algo de retroceso frente al desempeño de años anteriores.

•Para 2020, partiendo del auge esperado en la actividad económica, nuestra expectativa sobre el crédito es alentadora. Esperamos un crecimiento real del 6,3% en la cartera total, un escenario soportados en una mejor dinámica en todas las modalidades gracias a (i) la reactivación de la inversión, que apoyaría el desempeño de los distintos sectores económicos, (ii) la fortaleza del consumo de los hogares que continuaría observándose en el año, y (iii) el oportuno entorno de tasas bajas en un marco de expansión monetaria que favorecerían los desembolsos.

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