La publicación más importante de nuestra Asociación

Banca & economía divulga el punto de vista gremial sobre la coyuntura económica y financiera internacional y doméstica, las políticas públicas, regulación y supervisión sectorial y sus efectos en la economía, los mercados y el sistema financiero.

Edición 1246 | Fondeo de la banca en tiempos de crisis

 

• El apremiante entorno de riesgos en medio de la desaceleración económica llevó a que el sector financiero definiera medidas excepcionales con celeridad. La complejidad de establecer medidas de alivio que simultáneamente beneficien a los clientes afectados sin comprometer la estabilidad del sistema financiero se soporta en el hecho de que la cartera bruta bancaria ha representado en el último lustro cerca del 94% del mismo ahorro de los colombianos en el sistema.

•Las medidas implementadas imponen grandes retos para la intermediación financiera, especialmente en la administración de activos y pasivos, pues es de los depósitos a la vista y a término de donde principalmente se financian los préstamos a los deudores que adquieren obligaciones a distintos plazos. De allí la importancia de gestionar el riesgo asociado al descalce temporal entre estos rubros.

• Por el lado del pasivo, la materialización de un escenario de baja probabilidad pero alto impacto, como el actual, pudo haber representado un riesgo en términos del fondeo, considerando la mayor necesidad de recursos inmediatos por parte de los depositantes que han tenido afectaciones en sus ingresos.

 

DESCARGAR PDF COMPLETO

Edición 1245 | El papel de la transformación digital de la banca durante el periodo de cuarentena por la emergencia sanitaria

Educación financiera en los colegios de Colombia

 

• La coyuntura actual ha provocado que gran parte de la población cambie muchos de sus hábitos de consumo, generando una transición del comercio presencial a los medios digitales. Estos cambios han sido aprovechados por el sector bancario mediante el desarrollo y fortalecimiento de su infraestructura tecnológica, donde los canales bancarios digitales y la facilitación de los medios de pago digitales juegan un rol fundamental en esta transición económica.

• Durante la emergencia sanitaria que inició en Colombia el 25 de marzo, el porcentaje de uso de los canales digitales ha oscilado entre el 158% y el 190% respecto a un día normal. Este comportamiento ha sido un reflejo de la respuesta oportuna de la banca ante las nuevas necesidades de sus consumidores gracias al desarrollo de una amplia infraestructura digital.

• La incorporación de canales digitales le ha permitido a la banca estar presente en los hogares de sus clientes de forma sencilla e inmediata, lo cual, entre otros beneficios, ha facilitado las transacciones y ha permitido disminuir el riesgo de contagio.

DESCARGAR PDF COMPLETO

Edición 1244 | La auditoría de la ciberseguridad

 

• La masificación en el uso de la tecnología y el auge de la economía digital durante la última década han llevado a que la ciberseguridad se haya convertido en un eje central para el sector financiero. De hecho, en los últimos meses este tema ha pasado a un primer plano para las entidades del sector, ya que la pandemia del Covid-19 ocasionó que el número de ciberataques a nivel mundial se incrementara en un 38% entre marzo de 2019 y marzo de 2020.

• A nivel mundial diferentes organismos han realizado esfuerzos por estandarizar prácticas comunes para garantizar una adecuada gestión de la ciberseguridad. Un ejemplo de esto son los marcos del NIST, ISO e ISACA, cuya estructura puede servir como herramienta para la construcción de políticas y procedimientos de ciberseguridad a nivel local.

• En el caso colombiano, los ciberataques han sido igualmente numerosos. Según la Fiscalía, durante 2019 se reportaron 28.827 incidentes de ciberseguridad empresarial, entre los que se encuentran el hurto por medios informáticos, la violación de datos personales y el acceso abusivo al sistema informático. Según cifras recientes, esta situación se ha visto intensificada en 2020, ya que la pandemia ha sido aprovechada por los ciberdelincuentes para difundir noticias falsas, páginas web con contenido malicioso, entre otras.

DESCARGAR PDF COMPLETO

Edición 1243 | Sistema financiero frente al Covid-19: Colombia vs. la región

 

• América Latina y el Caribe es actualmente el epicentro de la crisis sanitaria al concentrar el mayor foco de contagios del Covid-19. Con corte al 21 de julio, se registran más de 3,84 millones de casos confirmados, concentrando un 26% del total de casos a nivel global, con una tasa de mortalidad de 4,23%, superior al 4,17% mundial.

• Los gobiernos, en aras de salvaguardar la salud de la población, han implementado estrictos confinamientos que han debilitado la economía de los hogares y empresas, la cual ha tenido que ser compensada con cuantiosas medidas fiscales y monetarias.

• En el caso del sector privado, el rol estratégico de la banca en la intermediación financiera ha supuesto un compromiso indiscutible para aliviar la carga financiera de los deudores afectados y continuar desembolsando nuevos créditos en medio de un entorno de mayor riesgo.

DESCARGAR PDF COMPLETO

Edición 1242 | Perspectivas fiscales ante el COVID-19

 

• La evolución de la pandemia del COVID-19 ha afectado de manera significativa las perspectivas económicas de países desarrollados y emergentes, los cuales, además de experimentar una caída en el recaudo, producto de la reducción de los ingresos de las empresas, se vieron obligados a incrementar el gasto público en aras de atenuar los choques negativos que ha experimentado la actividad productiva.

• En el caso colombiano, el Ministerio de Hacienda y Crédito Público (MHCP) espera una caída de 0,6 pp del PIB en los ingresos totales y un incremento de 4,8 pp del PIB en el gasto primario frente a 2019, que llevarían a que el balance primario sea de -5,0% del PIB y el déficit del Gobierno Nacional Central (GNC) se acerque al 8,2% del PIB. En consecuencia, la deuda bruta como porcentaje del PIB se incrementaría desde el 50,3% hasta bordear el 65,6% en 2020.

• Para los años posteriores, las estimaciones para el GNC respecto al balance primario, déficit total y deuda bruta como porcentaje del PIB están condicionadas a supuestos como (i) un crecimiento económico que supere al del nivel potencial (cercano a 3,3%), (ii) la eliminación del gasto contracíclico para atender la emergencia a partir de 2021 y una reducción en los gastos de funcionamiento e intereses a partir de 2022, (iii) un ajuste estructural al recaudo del 2,0% del PIB por medio de una reforma fiscal en 2022, (iv) la implementación de un programa de enajenaciones de activos en 2021 y 2022 y (v) el efecto significativo de la implementación de la factura electrónica y la modernización de la DIAN sobre el recaudo.

DESCARGAR PDF COMPLETO

Edición 1241 | Leasing: un instrumento para la financiación y recuperación de las pymes en época de crisis

 

• Durante la etapa de mitigación del COVID-19, y con el fin de responder a la necesidad de liquidez por parte del sector productor colombiano, la industria de leasing ha ofrecido: (i) inyección de capital a operaciones existentes, (ii) operaciones de lease-back, también conocido como retroarriendo, y (iii) alternativas de arrendamiento operativo.

• El lease-back es una modalidad de contrato de leasing financiero en el que el proveedor y el locatario son la misma persona. Normalmente, esta figura es utilizada por personas naturales o jurídicas que cuentan en sus balances con activos fijos y desean obtener liquidez para utilizar dichos recursos como capital de trabajo, vendiendo estos activos de capital a las entidades financieras autorizadas para luego ser tomados en leasing. En efecto, las entidades financieras cuentan con la potestad de adquirir los activos de sus clientes y financiar nuevamente su adquisición por parte de los mismos, lo cual les permite a los clientes contar con liquidez y estructurar un nuevo plan de pagos que se ajuste a su nuevo esquema de ingresos y gastos.

• En medio de un panorama económico retador e incierto, que seguramente se mantendrá a lo largo de 2020-2021, el arrendamiento operativo será una herramienta fundamental para aquellas empresas cuya capacidad adquisitiva se ha visto deteriorada notablemente y cuyo flujo de caja libre operativo no les permite pagar altas cuotas por la financiación en la adquisición de activos. En efecto, es más probable que las empresas colombianas estén dispuestas a pagar un monto considerablemente menor por el arrendamiento de activos que les permitan desarrollar su objeto social y reconstruir el capital perdido durante la pandemia, que financiar la adquisición total de los mismos.

DESCARGAR PDF COMPLETO

Edición 1240 | Empresas zombis: reflexiones a la luz de las medidas implementadas por el COVID-19

transformación digital empresas

 

• Las medidas de apoyo fiscal y financiero implementadas en el mundo para apoyar la crisis económica y sanitaria han sido decisivas para dar soporte a las empresas en esta difícil coyuntura por el COVID-19, evitando una quiebra masiva que dificulte la recuperación esperada hacia 2021.

• Aunque estas medidas han sido necesarias para dar un respiro al aparato productivo de la economía mundial por cuenta del confinamiento, conllevan a su vez a un sobreendeudamiento en el sector privado que, frente a un panorama de difícil recuperación de la productividad, podrían alimentar el incremento de las llamadas firmas “zombis” en el mundo.

• Las firmas zombis se definen como aquellas que no son capaces de cubrir el servicio de la deuda en la que incurren para financiar su operación con las ganancias percibidas por un periodo de tiempo prolongado, por lo que se convierten en un problema para la estabilidad financiera en el mediano plazo al tener bajos niveles de solvencia y un alto riesgo de default en caso de ajustarse las condiciones contractuales de la deuda.

DESCARGAR PDF COMPLETO

Edición 1239 | Sector vivienda: confinamiento y medidas de reactivación

• Las medidas de confinamiento obligatorio han desacelerado e incluso detenido varias actividades económicas a nivel mundial. El sector de vivienda no ha sido la excepción y toda la cadena de valor se ha visto afectada en su operación.

• El sector edificador mostró los primeros signos de deterioro en marzo con la suspensión temporal de cerca de 2.600 proyectos de construcción y el cierre de las salas de ventas alrededor del país, afectando otras etapas del ciclo del negocio.

• La comercialización de vivienda nueva se vio fuertemente afectada por las medidas de aislamiento social y la incertidumbre económica. En lo corrido del año a mayo se han vendido 54,9 mil unidades, lo que representa un decrecimiento del 14,8% anual.

DESCARGAR PDF COMPLETO

Edición 1238 | Protocolo verde: Pilotos de innovación financiera en el Sector Transporte, una herramienta de adaptación al cambio climático

• Bajo la coyuntura actual de confinamiento obligatorio por la propagación del COVID-19, las emisiones de CO2 se han reducido a causa de las menores expectativas de consumo de energía y menor demanda de carbón. Se espera que esta tendencia continúe en lo que resta del 2020 en medio de la desaceleración económica.

• El respiro que está experimentando el medio ambiente, aunque no es permanente, genera un escenario propicio para iniciar una reactivación económica sustentable basada en las proyecciones de crecimiento verde, reforzando las iniciativas que ya existen en cada país.

• Los esfuerzos que se han desarrollado para combatir el riesgo climático han permitido identificar dos tipos de estrategias: (i) la mitigación, que está encaminada a reducir las emisiones de CO2 mediante el uso de energías renovables, eficiencia energética, planes de movilidad sostenible, entre otros y (ii) la adaptación, que tiene como objetivo disminuir la vulnerabilidad frente a este riesgo, ajustando los sistemas a las realidades climáticas para no afectar la operación. Si bien Colombia, y en general Latinoamérica y el Caribe, tienen una baja participación en emisiones de gases efecto invernadero, presentan una alta vulnerabilidad a los efectos del cambio climático debido a sus características geográficas, ecológicas y socioeconómicas, razón que los obliga a adaptarse como una respuesta a los efectos del clima sobre sus territorios.

DESCARGAR PDF COMPLETO

Edición 1237 | Mercados financieros y economía en tiempos del COVID-19

• Las medidas de política para mitigar la contingencia económica y sanitaria ocasionada por el COVID-19 han tenido una significativa afectación sobre la economía real y los mercados financieros alrededor del mundo, llevando a una revisión bajista generalizada en las estimaciones de crecimiento para las economías desarrolladas y emergentes.

• El progresivo deterioro de la actividad productiva en los Estados Unidos y el mundo, al cual se suma la prolongación de diferendos comerciales y nuevas tensiones sociales, no ha estado alineado con el comportamiento de los mercados financieros, que han mostrado resultados mixtos desde que comenzaron las medidas de confinamiento.

• Aunque los mercados financieros se deterioraron significativamente en el primer trimestre, desde finales de marzo este débil desempeño se ha revertido parcialmente, registrando importantes correcciones gracias a las rápidas respuestas de las autoridades monetarias alrededor del mundo, encaminadas a proveer mayor liquidez a la economía, proteger los sistemas de pago y facilitar el acceso al crédito.

DESCARGAR PDF COMPLETO