Edición 1094| La educación financiera como motor de las Mipymes en Colombia

 

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En Colombia, el 99,5% de las unidades de explotación económicas son Mipymes, lo que las convierte en el principal cimiento de la actividad productiva nacional. No obstante, las Pymes se caracterizan por presentar ciclos de vida sustancialmente cortos, debido principalmente a sus mayores tasas de fracaso. Sus ciclos de vida más cortos se derivan de unos menores niveles de conocimiento en materia económica y financiera, lo que les impide aprovechar las distintas opciones de financiamiento que les ofrece el mercado. En Colombia, las Mipymes tienen una probabilidad del 70% de fracasar en los primeros cinco años.

• Los problemas de acceso a la financiación se descomponen en dos frentes, el de insuficiencia de información (limitaciones para identificar cuál es la mejor manera de financiarse) y el de insuficiencia de cumplimiento de los requisitos técnicos para determinadas líneas de financiación.

• Una de las principales herramientas para solventar la problemática de insuficiencia de información y de cumplimiento de requisitos técnicos está en la educación financiera, la cual facilita la definición, estructuración y gestión de las necesidades de financiamiento de las Mipymes. En el caso colombiano, la falta de educación financiera ha generado que los pequeños y medianos empresarios apalanquen sus negocios con recursos propios y/o crédito con proveedores, ya que sienten que sus necesidades no son atendidas por la banca tradicional.

• Ante el notable aporte de la educación financiera para revertir la principal problemática de las Mipymes, desde Asobancaria se ha liderado la creación del portal Saber Más Empresarios, con el cual se pretende reducir las asimetrías de información, brindando métricas a la medida sobre finanzas personales, mercadeo, contabilidad, finanzas, administración, asuntos tributarios y jurídicos, con el fin de que las Mipymes puedan adoptar mejores decisiones financieras.

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Edición 1093| Perspectivas de la economía colombiana: un largo aterrizaje…

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• Los resultados del primer trimestre vinieron a corroborar los temores de que la profundidad del ajuste en materia económica será de mayor calado. Con estos resultados, y con base en nuestro modelo de equilibrio General, Asobancaria ha procedido a revisar a la baja su pronóstico de crecimiento económico para el 2017 de 2,3% a 1,8%. Este nuevo escenario nos habla de que 2017 no será el año de la recuperación, sino el periodo en el que terminará de gestarse el largo proceso de ajuste que comenzó a materializarse desde 2015. Con ello, la economía colombiana completaría cuatro años consecutivos de desaceleración.

• Si bien en el balance de riesgos actual existen algunos “vientos” favorables que podrían atenuar la moderación de la actividad productiva (la recuperación de los canales de inversión, la rápida reducción de la inflación y las mejores perspectivas sobre nuestros términos de intercambio), factores como la debilidad de la demanda interna, la baja confianza de los consumidores, la modesta recuperación de las exportaciones no tradicionales y la menor ejecución de los proyectos de infraestructura frente a los escenarios inicialmente previstos, incorporan un importante sesgo bajista en materia de actividad.

• Aunque el próximo año presentará mejores condiciones para la reactivación del consumo y la demanda interna, el ajuste de nuestros estimativos nos ha llevado a revisar igualmente a la baja nuestro escenario de pronóstico para 2018, año en el que actividad productiva presentaría un crecimiento más cercano a 2,6% que al 3,2% que veníamos señalando.

• Con estos estimativos, la brecha del producto se mantendría negativa de cara al 2017-2018. Estos resultados, junto con el mayor anclaje de las expectativas de inflación en el corto y mediano plazo, otorgan un mayor espacio para que la política monetaria haga un tránsito más acelerado hacia terreno expansivo (hoy más cerca de sus niveles neutrales).

• Si bien la disyuntiva monetaria hoy no tiene el mismo matiz de 2016, el Banco de la República tendrá, sin embargo, que continuar sopesando un escenario de débil crecimiento económico con niveles de inflación básica aún por encima del rango meta.

• Con el fin de darle celeridad al proceso de recuperación y retornar a nuestros niveles de crecimiento potencial, se requiere seguir trabajando, de manera contundente y decidida, en la superación de los lastres que aún persisten en materia de productividad y competitividad. De igual forma, se requiere reactivar los distintos canales de inversión, pues solo con tasas de inversión superiores al 30% del PIB podrá el país retomar sendas de crecimiento sostenibles y retornar a sus otrora potenciales en torno al 4,5%-5,0%.

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Edición 1092| Discurso de Clausura 52ª Convención Bancaria: Promoviendo el desarrollo económico y social

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El actual acontecer nacional se viene caracterizando por una serie de consideraciones trascendentales en materia política, social y económica. De una parte, se están desarrollando importantes discusiones sobre la implementación del Acuerdo del Teatro Colón con las FARC, al tiempo que se vienen desarrollando las negociaciones con el ELN, lo que ha intensificado la agenda normativa y legislativa. Por otra parte, se está haciendo más imperativo profundizar los avances sociales en materia de reducción de la pobreza y la desigualdad. Todo lo anterior en una coyuntura económica que sigue siendo altamente desafiante en materia de crecimiento y sostenibilidad fiscal.

• Las distintas proyecciones advierten que la senda de ingresos generados por la Reforma Tributaria será insuficiente para garantizar la salud absoluta de las cuentas fiscales en el mediano plazo. Por tanto, sería necesario considerar la Reforma al Gasto, en la que se deberá analizar y ajustar de la manera más asertiva posible el Sistema General de Participaciones.

• El ajuste estructural al gasto público ha de tener en cuenta también el presupuesto en pensiones, egreso que ha sido creciente en los últimos años y que se acerca a los 4.2 puntos del PIB. Urge una Reforma Pensional que no solo garantice mayor cobertura, sino que sea compatible con una mejor distribución del ingreso.

• Desde el sector bancario y crediticio se quiere hacer énfasis en dos propuestas para contribuir más con la dinamización de las sinergias del sector financiero con el país. De un parte, se requiere la configuración de proyectos rurales más competitivos, afines con la vocación de la tierra y con las tendencias de las cadenas productivas, para lo cual requerirá asistencia técnica especializada y gratuita, tanto para la producción como para la comercialización de bienes y servicios rurales. Esto permitirá robustecer también la estimación de los riesgos de los proyectos rurales, facilitando la irrigación de la robusta financiación que hoy requiere nuestro campo.

• De otra parte, la industria bancaria y crediticia reitera su compromiso con la inclusión financiera. La banca digital, en este propósito, es un aliado estratégico que permitirá dinamizar la inclusión financiera y ofrecer bajos costos no solo para los nuevos productos y servicios, sino también para el robustecimiento de los ya existentes. Para ello, se requiere del compromiso del Gobierno en la profundización de la economía digital, con una regulación que mantenga un balance entre los nuevos requerimientos del mercado, la estabilidad del sistema y la protección a los consumidores.

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Edición 1091| Secuestro de información o “Ramsonware”: una amenaza para todos

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• Los avances tecnológicos han traído consigo un sin número de ventajas y facilidades a la vida moderna. Sin embargo, la digitalización de la información también ha traído importantes riesgos en materia de seguridad informática. La infraestructura tecnológica sobre la que se soportan las funcionalidades digitales hace necesario considerar las amenazas de seguridad a las que se puede estar expuesto.

• Debido a que existen datos que por su naturaleza desean ser conservados (sean personas naturales o instituciones que dependen de ellos para operar) y que ahora se encuentran almacenados de forma digital, la criminalidad informática ha encontrado un nuevo nicho para operar.

• Desde hace algún tiempo, modalidades como el Ransomware se han convertido en los mayores retos en materia de ciberdelincuencia. Ese término se refiere, de manera amplia, a algunos tipos de malware empleados para extorsionar digitalmente a víctimas a cambio de un pago. Es decir, hace referencia a clases específicas de software malicioso que realiza un encriptado sobre la data para luego solicitar un “rescate” para “liberar” la información.

• En las últimas semanas ha sido noticia mundial un tipo de ataque de Ransomware denominado Wanna Cry que, según los análisis, ha logrado infectar y secuestrar de manera masiva la información de más de 200.000 sistemas operativos de equipos en empresas, entidades gubernamentales, hospitales, bancos y universidades de 120 países. Este tipo de ataques masivos y de gran impacto no deben generar un pánico generalizado sino, por el contrario, un aprendizaje de las personas y organizaciones frente a la necesidad de tener una mayor conciencia en relación con la importancia de la seguridad de la información.

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Edición 1090| La regulación para el manejo de la información: herramienta clave para la lucha contra el Lavado de Activos (LA) y la Financiación del Terrorismo (FT)

Close up of female accountant or banker making calculations. Savings, finances and economy concept

Close up of female accountant or banker making calculations. Savings, finances and economy concept

• El crimen organizado, cuyo accionar menoscaba la confianza en los procesos democráticos, al evadir y burlar la institucionalidad, se ha caracterizado por desarrollar complejas estructuras y herramientas tanto para financiar sus operaciones como para legalizar sus excedentes mediante el lavado de activos. Es tal el nivel de sofisticación de las bandas ilegales que incluso en los países con los mayores presupuestos en seguridad e inteligencia resulta retadora la realización de estimativos certeros sobre la cuantía total del dinero lavado.

• La evidencia internacional ha venido señalando la importancia de contar con marcos regulatorios que establezcan para el sistema financiero un uso transparente de la información de clientes, proveedores, empleados y terceros con los que se tiene algún vínculo comercial, contractual, legal o laboral. Lo anterior con el fin de prevenir que sean utilizados como vehículos para materializar el lavado de activos, la financiación del terrorismo y la corrupción.

• El Gobierno Nacional ha suscrito acuerdos de intercambio de información para efectos tributarios con Estados Unidos (FATCA) y con la OECD [Common Reporting Standard (CRS)]; y se comprometió en el Anticorruption Summit London 2016 a compartir la información de los beneficiarios finales de las personas jurídicas constituidas en el país.

• Colombia cuenta con un buen número de Leyes, Decretos, Resoluciones y Circulares Externas que regulan el acceso, tratamiento, archivo y protección de la información, así como la gestión y administración de los riesgos de lavado de activos y financiación del terrorismo.

• El régimen de protección de datos personales contenidos en la Ley 1581 de 2012 no será de aplicación a las bases de datos y archivos que tengan por finalidad la seguridad y defensa nacional, así como la prevención, detección, monitoreo y control del lavado de activos y financiamiento del terrorismo.

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Edición 1089| Radiografía de la competitividad en Colombia

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En lo corrido de la última década, según los resultados más recientes del Índice Global de Competitividad (IGC), Colombia ha mostrado algunos progresos en el robustecimiento de la capacidad de competir de su aparato productivo. Sin embargo, sus avances se están tornando lamentablemente cada vez más modestos y su posicionamiento sigue acusando rezagos a nivel internacional. Si bien el país supera en nivel de competitividad el desempeño promedio de América Latina, aún se encuentra levemente rezagado respecto a la media de los países miembros de la Alianza del Pacífico.

• Uno de los mayores avances obtenidos en las mediciones de los distintos pilares de la competitividad en Colombia se asocian al desarrollo del mercado financiero, un avance que ha obedecido a la solidez de los bancos, a la regulación del mercado financiero y a los derechos de prestamistas y prestatarios; sobre este último punto Colombia es líder mundial desde 2015.

• Los mayores rezagos internacionales en la competitividad del aparato productivo colombiano se registran en las mediciones de la solidez institucional (agravada por la galopante corrupción) y en la eficiencia del mercado de bienes (que afecta el tamaño y la eficiencia de los mercados y retrasa la generación de valor agregado), seguidos de las falencias en materia de salud, educación primaria, infraestructura e innovación. En particular, de acuerdo con el Índice de Desempeño Logístico del Banco Mundial y el Doing Business, resulta preocupante el retroceso en la calidad de la logística durante los últimos años.

• A nivel regional, los análisis indican que para propiciar mayores avances en materia de competitividad resulta prioritario focalizar las políticas públicas hacia el fortalecimiento de las herramientas para la innovación, sofisticación y la eficiencia productiva. Lo anterior, debido a que a través de dichos pilares se puede contrarrestar con mayor rapidez los sobrecostos que generan los factores idiosincráticos de la economía colombiana.

• Con el nivel actual de competitividad, la posibilidad de aprovechar todos los potenciales económicos que se podrían generar en los años venideros se encuentra diezmada, precisamente porque es en las zonas rurales donde la capacidad de competir con el mundo es menor. En este sentido, el principal reto para la política pública está en disminuir los sobrecostos que tienen que asumir los proyectos por el hecho de realizarse en Colombia (“costo Colombia”) y en obtener provecho de los importantes avances que se han dado en materia de estabilidad macroeconómica y desarrollo del sistema financiero.

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Edición 1088| Brecha de profundización financiera en Colombia

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• Literatura económica reciente ha indagado sobre la posibilidad de que un tamaño excesivo del sistema financiero con respecto al tamaño de la actividad económica pueda conducir a una reducción en el crecimiento de la producción. Esto último se conoce como la hipótesis “too much finance”, la cual sugiere que la relación entre profundización financiera y crecimiento económico tiene forma de U invertida.

• Asobancaria ha venido evaluando la hipótesis “too much finance” y, para el caso colombiano, las estimaciones señalan que el nivel de profundización “óptimo”, aquel que bajo las condiciones actuales maximiza el crecimiento de la economía, bordea en Colombia el 58% del PIB. Asimismo, la estimación sobre el nivel a partir del cual la mayor profundización conduce a un menor crecimiento económico, sugiere que dicho nivel se alcanza cuando la profundización bordea el 116% del PIB.

• Aunque los cifras resultan de gran relevancia para el análisis, en tanto que indica el nivel máximo de profundización financiera que una economía debería tener, en el caso de la economía colombiana este valor luce aún muy lejano con respecto a su profundización actual (47% del PIB), de manera que no se constituye como señal de alerta o preocupación para las autoridades de política económica.

• La economía todavía mantiene una brecha de profundización respecto a su óptimo, por lo que resulta imperativo eliminar las restricciones a la expansión crediticia, como el impuesto a las transacciones financieras o los topes a las tasas de interés. Así mismo, resulta imprescindible seguir avanzando en materia tanto de inclusión como de educación financiera. Lo anterior teniendo en cuenta que el desarrollo financiero va más allá del concepto de profundización financiera, por lo que es necesario no solo aumentar el crédito sino mejorar los niveles de uso y cobertura del sistema, así como el conocimiento de los productos y servicios por parte de la población.

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Edición 1087| Dinámica del gasto público en Colombia

• En la primera semana de marzo, el Gobierno Nacional anunció la conformación de la denominada “Comisión de Estudio del Gasto Público y de la Inversión”, un grupo conformado por once expertos cuyo objetivo es realizar un estudio comprehensivo e integral del gasto y la inversión pública en el país. Así, tras diez meses de sesiones de trabajo, esta comisión deberá entregar un diagnóstico en el que se identifique no solo las falencias que impiden un manejo más eficiente del gasto y la inversión pública sino las oportunidades de mejora que existen en estos frentes.

• El choque petrolero generó un desbalance importante en las cuentas fiscales del país. Si bien el Gobierno intentó contrarrestar la caída en las rentas petroleras con recortes de gasto, la poca flexibilidad de algunos componentes del mismo impidió que este se ajustara en las proporciones deseadas. Adicionalmente, la notable depreciación del tipo de cambio que trajo consigo la caída en los precios del petróleo encareció el endeudamiento externo y aumentó de manera importante el pago de intereses, generando presiones adicionales sobre el gasto público.

• Pese a los notables avances que se han realizado en el país para robustecer el marco institucional fiscal y lograr una mayor sostenibilidad de las finanzas públicas, los desafíos que aún persisten no son de poca monta. Implementar una estrategia nacional para hacer más eficiente el gasto público requiere necesariamente realizar ajustes en cada uno de los componentes del mismo.

• La optimización del gasto público pasa necesariamente por: (i) una reforma al actual Sistema General de Participaciones, que no solo simplifique los criterios de asignación y distribución de las transferencias a las regiones, sino que fortalezca la capacidad de gestión y generación de ingresos de los entes territoriales; y (ii) una reforma pensional de carácter estructural, que solucione los graves problemas de cobertura, inequidad y sostenibilidad financiera del sistema de pensiones actual.

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Edición 1086| Discurso de Instalación: VII Congreso de Acceso a Servicios Financieros y Medios de Pago

Por: Santiago Castro Gómez – Cali, 20 y 21 de abril de 2017

• La revolución digital y las nuevas tecnologías están desplazando la dinámica tradicional de la banca orientada a productos hacía una lógica enfocada en el consumidor y sus necesidades.

• La revolución digital ha conducido a cambios de paradigmas sin precedentes en la sociedad. Reflejo de ello son las nuevas generaciones, como los millennials, nativos digitales, nacidos en la era del Internet, quienes exigen una experiencia diferente como usuarios.

• Las nuevas tecnologías prometen transformar las reglas del juego, modificando la manera como hoy concebimos el negocio de los bancos. En el proceso disruptivo, la banca debe encontrar la mejor manera de innovar y adaptarse a las necesidades futuras, así como consolidar rápidamente las últimas innovaciones tecnológicas a sus modelos de negocio y de servicio.

• Las entidades financieras colombianas han incorporado en las últimas décadas la innovación tecnológica en la ampliación de la oferta de servicios financieros. En los últimos años se han desarrollado de manera exitosa canales virtuales, productos y servicios como internet, telefonía móvil, pagos automáticos, billeteras electrónicas, tarjetas con tecnología NFC y créditos de bajo monto, entre otros.

• En Colombia, las nuevas herramientas de la banca digital han contribuido de manera significativa al aumento de los niveles de inclusión financiera de la población. Sin embargo, debemos reconocer que aún falta camino por recorrer, tanto en acceso como en uso del sistema financiero. Para esto, será esencial la integración de nuevas tecnologías en los actuales modelos de negocio de los bancos.

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Edición 1085| Corrupción, uno de nuestros grandes flagelos…

• Distintas evaluaciones internacionales señalan que Colombia presenta puntajes en la lucha contra la corrupción por debajo del promedio mundial y de sus pares de la Alianza del Pacífico, aunque relativamente similares al promedio de América Latina. Estos resultados, que se han mantenido relativamente estables en los últimos lustros, reflejan el avance potencial en materia de lucha contra este flagelo.

• La corrupción no es solamente un flagelo que afecta el sector público, es trasversal a la economía y tiene efectos altamente nefastos en el sector privado. Luce apremiante para Colombia avanzar en materia de fortaleza institucional, una de las dimensiones que más le ha restado capacidad competitiva y eficiencia al país en la última década. Este hecho, persistentemente reiterado por las evaluaciones internacionales durante los últimos años, impacta sin duda la consecución de mayores niveles de crecimiento y desarrollo económico.

• Si bien algunas estimaciones realizadas por el Fondo Monetario Internacional señalan que el costo de la corrupción a nivel mundial representa alrededor del 2% del PIB global, en Colombia los costos parecen ser más elevados. De acuerdo con diversas estimaciones, dichos costos superarían en Colombia el 4% o 5% del PIB.

• A pesar de los avances en materia normativa y sancionatoria, varios resultados que evalúan la lucha contra la corrupción en Colombia continúan siendo preocupantes. Aún no se registran mejoras significativas en los indicadores y continúan visibilizándose notorios problemas a nivel local.

• No solo nos urgen como país aquellas grandes reformas en materia pensional, de educación y salud, tan necesarias para seguir avanzando en materia de desarrollo, justicia y equidad, nos urge también como país una reforma a la moral y a la ética en ciertos segmentos de la esfera pública y privada. Se requiere mayor inversión en la consolidación de la ética y los valores como herramientas que aseguren conductas lícitas de particulares y funcionarios públicos en el desempeño de sus funciones. Solo así podremos cimentar acuerdos colectivos que permitan dinamizar nuestro tránsito hacia unos mejores estándares en materia económica y social.

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