Edición 1095| Evolución del mercado de vivienda en un contexto económico desafiante

 

609_3544299

El país atraviesa por una difícil y retadora coyuntura económica. La reactivación del aparato productivo después del choque de los precios del petróleo ha sido más lenta de lo que el grueso del mercado venia anticipando desde 2016. El curso de los indicadores líderes, sumado a los datos de crecimiento económico del primer trimestre y al actual balance de riesgos, ha llevado a que el mercado haya comenzado a recomponer sus estimativos hacia rangos de crecimiento más cercanos al 1,8%-2,0% que al 2,3%-2,5% que descontaba varios meses atrás.

• Las mayores restricciones económicas que enfrentan los hogares le han restado dinamismo al consumo privado, con efectos transversales en la demanda de vivienda. Las perspectivas desfavorables acerca del desempeño económico futuro del país se han visto reflejadas en bajos índices de disposición a comprar vivienda, una percepción que se relaciona de manera directa con la dinámica del ciclo económico.

• En línea con el menor dinamismo de la actividad productiva, los principales indicadores del sector de vivienda han exhibido una notoria moderación. En efecto, durante los primeros cinco meses del año, las ventas de vivienda nueva y los desembolsos para adquirir vivienda han presentado desaceleraciones importantes, particularmente en el segmento No VIS. Así mismo, la cartera hipotecaria y de leasing habitacional ha reducido sus ritmos de expansión y registrado leves deterioros en sus niveles de morosidad.

• Los recientes anuncios del Gobierno de extender el beneficio del subsidio a la tasa de interés para las viviendas No VIS hasta el 2019, así como de aumentar el valor de las viviendas objeto del beneficio hasta 435 SML ($321 millones), buscan revertir la tendencia decreciente que han exhibido los principales indicadores del sector de vivienda en lo corrido del año. La rápida reglamentación e implementación de las medidas anunciadas luce imperativa para que la economía comience a capitalizar, cuanto antes, los réditos de estas propuestas.

 

DESCARGAR PDF COMPLETO

Edición 1094| La educación financiera como motor de las Mipymes en Colombia

 

2017030404

En Colombia, el 99,5% de las unidades de explotación económicas son Mipymes, lo que las convierte en el principal cimiento de la actividad productiva nacional. No obstante, las Pymes se caracterizan por presentar ciclos de vida sustancialmente cortos, debido principalmente a sus mayores tasas de fracaso. Sus ciclos de vida más cortos se derivan de unos menores niveles de conocimiento en materia económica y financiera, lo que les impide aprovechar las distintas opciones de financiamiento que les ofrece el mercado. En Colombia, las Mipymes tienen una probabilidad del 70% de fracasar en los primeros cinco años.

• Los problemas de acceso a la financiación se descomponen en dos frentes, el de insuficiencia de información (limitaciones para identificar cuál es la mejor manera de financiarse) y el de insuficiencia de cumplimiento de los requisitos técnicos para determinadas líneas de financiación.

• Una de las principales herramientas para solventar la problemática de insuficiencia de información y de cumplimiento de requisitos técnicos está en la educación financiera, la cual facilita la definición, estructuración y gestión de las necesidades de financiamiento de las Mipymes. En el caso colombiano, la falta de educación financiera ha generado que los pequeños y medianos empresarios apalanquen sus negocios con recursos propios y/o crédito con proveedores, ya que sienten que sus necesidades no son atendidas por la banca tradicional.

• Ante el notable aporte de la educación financiera para revertir la principal problemática de las Mipymes, desde Asobancaria se ha liderado la creación del portal Saber Más Empresarios, con el cual se pretende reducir las asimetrías de información, brindando métricas a la medida sobre finanzas personales, mercadeo, contabilidad, finanzas, administración, asuntos tributarios y jurídicos, con el fin de que las Mipymes puedan adoptar mejores decisiones financieras.

DESCARGAR PDF COMPLETO

Edición 1093| Perspectivas de la economía colombiana: un largo aterrizaje…

search

• Los resultados del primer trimestre vinieron a corroborar los temores de que la profundidad del ajuste en materia económica será de mayor calado. Con estos resultados, y con base en nuestro modelo de equilibrio General, Asobancaria ha procedido a revisar a la baja su pronóstico de crecimiento económico para el 2017 de 2,3% a 1,8%. Este nuevo escenario nos habla de que 2017 no será el año de la recuperación, sino el periodo en el que terminará de gestarse el largo proceso de ajuste que comenzó a materializarse desde 2015. Con ello, la economía colombiana completaría cuatro años consecutivos de desaceleración.

• Si bien en el balance de riesgos actual existen algunos “vientos” favorables que podrían atenuar la moderación de la actividad productiva (la recuperación de los canales de inversión, la rápida reducción de la inflación y las mejores perspectivas sobre nuestros términos de intercambio), factores como la debilidad de la demanda interna, la baja confianza de los consumidores, la modesta recuperación de las exportaciones no tradicionales y la menor ejecución de los proyectos de infraestructura frente a los escenarios inicialmente previstos, incorporan un importante sesgo bajista en materia de actividad.

• Aunque el próximo año presentará mejores condiciones para la reactivación del consumo y la demanda interna, el ajuste de nuestros estimativos nos ha llevado a revisar igualmente a la baja nuestro escenario de pronóstico para 2018, año en el que actividad productiva presentaría un crecimiento más cercano a 2,6% que al 3,2% que veníamos señalando.

• Con estos estimativos, la brecha del producto se mantendría negativa de cara al 2017-2018. Estos resultados, junto con el mayor anclaje de las expectativas de inflación en el corto y mediano plazo, otorgan un mayor espacio para que la política monetaria haga un tránsito más acelerado hacia terreno expansivo (hoy más cerca de sus niveles neutrales).

• Si bien la disyuntiva monetaria hoy no tiene el mismo matiz de 2016, el Banco de la República tendrá, sin embargo, que continuar sopesando un escenario de débil crecimiento económico con niveles de inflación básica aún por encima del rango meta.

• Con el fin de darle celeridad al proceso de recuperación y retornar a nuestros niveles de crecimiento potencial, se requiere seguir trabajando, de manera contundente y decidida, en la superación de los lastres que aún persisten en materia de productividad y competitividad. De igual forma, se requiere reactivar los distintos canales de inversión, pues solo con tasas de inversión superiores al 30% del PIB podrá el país retomar sendas de crecimiento sostenibles y retornar a sus otrora potenciales en torno al 4,5%-5,0%.

DESCARGAR PDF COMPLETO

Cartilla “Riesgo de lavado de activos y financiación de terrorismo en el subsector de la extracción y comercialización de oro.”

Esta cartilla enseña un panorama sobre el momento que atraviesa el oro en Colombia, enfocando su información a conceptos y definiciones generales, incluyendo la normativa vigente que regula el lavado de activos, y que pueden afectar el desarrollo normal de la extracción y comercialización del oro.

Teniendo en cuenta que la minería ilegal, es una fuente de financiación para grupos al margen de la ley y que representa un riesgo para la economía del país y el medio ambiente, se han unido sectores como la banca y el Estado para combatir este y otros delitos como el lavado de activos y la financiación del terrorismo (LAFT).

En este documento encontrará de manera explicativa y sencilla el procedimiento de extracción del oro, estadísticas, algunas señales de alerta y una descripción de los factores de riesgo que le servirán para comprender el problema que estas actividades generan dentro de una sociedad.

Ver cartilla completa

Cartilla “Personas Expuestas Políticamente o Públicamente (PEPs)”

Asociación Bancaria y de Entidades Financieras de Colombia, ha preparado esta cartilla con el fin de orientar a las personas en los procesos relacionados con el lavado de activos que pueda dañar o afectar el desarrollo de sus actividades personales y/o profesionales.

Aquí encontrará información que determina la importancia del PEPs tanto nacional como internacionalmente, y cómo se vincula este término con delitos como la corrupción y la financiación del terrorismo.

Señales de alerta, gráficos explicativos, Herramientas para la calificación del riesgo relacionada con los PEPs y algunas sugerencias por parte del sector son algunos de los temas que se tratan y que permiten ampliar el panorama sobre la importancia de la prevención de LAFT.

 

Ver cartilla completa

Edición 1092| Discurso de Clausura 52ª Convención Bancaria: Promoviendo el desarrollo económico y social

convención bancaria

El actual acontecer nacional se viene caracterizando por una serie de consideraciones trascendentales en materia política, social y económica. De una parte, se están desarrollando importantes discusiones sobre la implementación del Acuerdo del Teatro Colón con las FARC, al tiempo que se vienen desarrollando las negociaciones con el ELN, lo que ha intensificado la agenda normativa y legislativa. Por otra parte, se está haciendo más imperativo profundizar los avances sociales en materia de reducción de la pobreza y la desigualdad. Todo lo anterior en una coyuntura económica que sigue siendo altamente desafiante en materia de crecimiento y sostenibilidad fiscal.

• Las distintas proyecciones advierten que la senda de ingresos generados por la Reforma Tributaria será insuficiente para garantizar la salud absoluta de las cuentas fiscales en el mediano plazo. Por tanto, sería necesario considerar la Reforma al Gasto, en la que se deberá analizar y ajustar de la manera más asertiva posible el Sistema General de Participaciones.

• El ajuste estructural al gasto público ha de tener en cuenta también el presupuesto en pensiones, egreso que ha sido creciente en los últimos años y que se acerca a los 4.2 puntos del PIB. Urge una Reforma Pensional que no solo garantice mayor cobertura, sino que sea compatible con una mejor distribución del ingreso.

• Desde el sector bancario y crediticio se quiere hacer énfasis en dos propuestas para contribuir más con la dinamización de las sinergias del sector financiero con el país. De un parte, se requiere la configuración de proyectos rurales más competitivos, afines con la vocación de la tierra y con las tendencias de las cadenas productivas, para lo cual requerirá asistencia técnica especializada y gratuita, tanto para la producción como para la comercialización de bienes y servicios rurales. Esto permitirá robustecer también la estimación de los riesgos de los proyectos rurales, facilitando la irrigación de la robusta financiación que hoy requiere nuestro campo.

• De otra parte, la industria bancaria y crediticia reitera su compromiso con la inclusión financiera. La banca digital, en este propósito, es un aliado estratégico que permitirá dinamizar la inclusión financiera y ofrecer bajos costos no solo para los nuevos productos y servicios, sino también para el robustecimiento de los ya existentes. Para ello, se requiere del compromiso del Gobierno en la profundización de la economía digital, con una regulación que mantenga un balance entre los nuevos requerimientos del mercado, la estabilidad del sistema y la protección a los consumidores.

DESCARGAR PDF COMPLETO

Informe Tipificación 2016 – Asobancaria

Buscando fortalecer la confianza del público en el sistema bancario y fomentar un mayor conocimiento de su naturaleza, Asobancaria coloca a disposición del público el Informe de Tipificación 2016 que en esta cuarta edición presenta: (i) un comparativo de la banca local con sus pares internacionales; (ii) las principales cifras del balance general y del estado de resultados del sector; (iii) la información sobre acceso y uso de los servicios financieros; (iv) la presencia geográfica de la banca en el país; y (v) algunos artículos relacionados con las nuevas tendencias y retos del sistema financiero en materia regulatoria, tecnológica y de gestión.

DESCARGAR INFORME 2016 COMPLETO